انخفضت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.09% لتقترب من 49,750 خلال الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء، بينما تراجعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100 بنسبة 0.08% و0.14% لتقترب من 7010 و25920 على التوالي. تكافح العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بينما ينتظر المتداولون بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر ديسمبر، المقرر صدورها في وقت لاحق من جلسة أمريكا الشمالية، للحصول على أدلة حول مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
يتوخى التجار الحذر وسط تزايد المخاوف بشأن استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي. فتح المدعون الفيدراليون الأمريكيون تحقيقًا جنائيًا مع رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بسبب تعليقاته أمام الكونجرس فيما يتعلق بمشروع تجديد المباني. وتضغط إدارة ترامب على بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة، حيث وصف باول التهديد بأنه “ذريعة” للتأثير على السياسة.
أغلقت وول ستريت على ارتفاع يوم الاثنين، بقيادة السلع الاستهلاكية الأساسية والصناعية والمواد. وارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.17%، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.16%، وناسداك 100 بنسبة 0.26%. ويتحول التركيز أيضًا إلى أرباح جي بي مورجان للربع الرابع، قبل نتائج هذا الأسبوع من البنوك الكبرى بما في ذلك بنك أوف أمريكا، وويلز فارجو، وسيتي جروب، ومورجان ستانلي، وجولدمان ساكس.
تقوم الأسواق المالية بتسعير تخفيضين لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، بدءاً من يونيو. تُظهر أداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME أن العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى احتمال بنسبة 95% بأن تظل أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع 27-28 يناير.
من المتوقع أن يظل التضخم في الولايات المتحدة عند 2.7% على أساس سنوي في ديسمبر 2025، في حين من المرجح أن يرتفع التضخم الأساسي إلى 2.7% من 2.6%، وهو أدنى مستوى له منذ أوائل عام 2021. ومن المتوقع أن يرتفع كل من المؤشر الرئيسي الشهري ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.3%، مدفوعًا إلى حد كبير بارتفاع أسعار السلع. وأي مفاجأة صعودية في التضخم يمكن أن تحد من نطاق البنك المركزي الأمريكي للتيسير.
الأسئلة الشائعة حول داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي أحد أقدم مؤشرات سوق الأسهم في العالم، وهو يتكون من أكثر 30 سهمًا تداولًا في الولايات المتحدة. المؤشر مرجح بالسعر وليس مرجح بالقيمة السوقية. ويتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وتقسيمها على عامل يبلغ حاليا 0.152. تم تأسيس المؤشر على يد تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. وفي السنوات اللاحقة، تم انتقاده لعدم تمثيله على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع فقط 30 تكتلاً، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تدفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). الأداء الإجمالي للشركات المكونة التي تم الكشف عنها في تقارير أرباح الشركة ربع السنوية هو الأداء الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في تأثيرها على معنويات المستثمرين. يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي لأنه يؤثر على تكلفة الائتمان، الذي تعتمد عليه العديد من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا بالإضافة إلى المقاييس الأخرى التي تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل الخطوة الأساسية في مقارنة اتجاه مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومتوسط داو جونز للنقل (DJTA) ومتابعة الاتجاهات التي يتحرك فيها كلاهما في نفس الاتجاه فقط. الحجم هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل الذروة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، عندما ينضم إليها الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. الأول هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي كأوراق مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة. ومن الأمثلة الرائدة على ذلك مؤشر SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). تتيح عقود DJIA الآجلة للمتداولين التكهن بالقيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم DJIA وبالتالي توفير التعرض للمؤشر العام.