ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD خلال جلسة أمريكا الشمالية، مرتفعًا بنسبة 0.42% وسط تكهنات متزايدة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيواصل سياسة التيسير، وسط أجندة اقتصادية نادرة على جانبي المحيط الأطلسي. يتداول الزوج عند 1.1757 بعد أن ارتد من أدنى مستوياته اليومية عند 1.1706.
يواصل اليورو مكاسبه وسط بيانات نادرة، حيث يركز المتداولون على توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة والخطاب المختلط للبنك المركزي
كانت البيانات في الولايات المتحدة نادرة مع استيعاب المتداولين لتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بقيادة المحافظ ستيفن ميران ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك. وظل كلاهما على موقفهما المتشائم والمتشدد، على التوالي، لكنهما تزامنا مع أن الإصدار الأخير لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر نوفمبر، أظهر بعض المخالفات بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية لمدة 43 يومًا.
وفي الوقت نفسه، لا تزال التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة في العام المقبل مرتفعة مع أول تخفيض بمقدار 25 نقطة أساس في 17 يونيو.
وعلى الجانب الآخر من المحيط، علقت العديد من أعضاء البنك المركزي الأوروبي، بقيادة إيزابيل شنابل، بأنها “لم تقل أنه ينبغي رفع أسعار الفائدة”.
قبل هذا الأسبوع، ستعرض الأجندة الاقتصادية في أوروبا أرقام الناتج المحلي الإجمالي لألمانيا وإسبانيا. في الولايات المتحدة، سيكون الجدول الزمني مزدحمًا، مع صدور متوسط 4 أسابيع لتغير التوظيف في ADP، تليها أرقام الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث، وبيانات الإنتاج الصناعي وثقة المستهلك.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ضعف الدولار الأمريكي، وتعليقات البنك المركزي الأوروبي تعزز اليورو
- ضعف الدولار الأمريكي يحافظ على دعم العملة المشتركة. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء قيمة الدولار مقابل سلة من ستة أقران، بنسبة 0.45٪، عند 98.27 وهو ما يعد بمثابة رياح داعمة لليورو.
- وأبدت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، لهجة متشددة، محذرة من أن مؤشر أسعار المستهلكين لشهر نوفمبر ربما يكون قد قلل من ضغوط الأسعار السنوية بسبب مخالفات البيانات. وأضافت أن سعر الفائدة المحايد قد يكون أعلى من المتوقع، داعية إلى توخي الحذر بشأن المزيد من التيسير.
- بشكل منفصل، أشار محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران أيضًا إلى مخالفات في بيانات مؤشر أسعار المستهلك المرتبطة بإغلاق الحكومة. وقال إن البيانات الأخيرة تتوافق مع تقييمه للظروف الاقتصادية الحالية وأكد من جديد أنه من المحتمل إجراء تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة في المستقبل.
- يوم الخميس الماضي، تراجع معدل التضخم في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر إلى 2.7% على أساس سنوي، بانخفاض عن القراءة السابقة البالغة 3%. ومع ذلك، حذر الاقتصاديون من ضرورة تفسير البيانات بعناية، حيث أن إغلاق الحكومة الأمريكية لمدة 43 يومًا ربما يكون قد أدى إلى تشويه أجزاء من التقارير الاقتصادية.
- وأضاف البنك المركزي الأوروبي شنابل أنه من غير المتوقع رفع أسعار الفائدة في المستقبل المنظور، وأنه “في مرحلة ما سنحتاج إلى زيادة أسعار الفائدة مرة أخرى”. لقد ظلت متشددة لأنها ترى “قوى تضخمية أكثر من القوى الانكماشية في العمل”.
- وقال فوجيتش من البنك المركزي الأوروبي إن مخاطر التضخم والنمو متوازنة، مضيفًا أن الخطوة التالية في أسعار الفائدة قد تكون في أي من الاتجاهين. وفي الوقت نفسه، قال كازيمير أن البنك المركزي الأوروبي لا يزال مرنًا وأنه أكثر قلقًا بشأن آفاق النمو على المدى الطويل.
التوقعات الفنية: يتماسك زوج يورو/دولار EUR/USD ضمن نطاق 50 نقطة
تشير الصورة الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD إلى أن الزوج قد تماسك حول منطقة 1.1700-1.1750، مع إحجام المشترين عن استعادة منطقة 1.1800، مما سيفتح الباب لتحدي القمة السنوية عند 1.1918.
على الرغم من ذلك، فإن الزخم صعودي كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI). ولكن إذا انخفضت العملة الموحدة إلى ما دون مستوى 1.1700، توقع انخفاضًا مبدئيًا نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) عند 1.1679. وبمجرد تجاوز هذا المستوى، ستكون المحطة التالية هي المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 1.1656، والمتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 1.1621.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.