ارتفع الذهب (XA/USD) خلال جلسة أمريكا الشمالية يوم الجمعة، مرتفعًا بنسبة 0.30٪ على الرغم من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي، الذي يستعد لإنهاء الأسبوع بمكاسب متواضعة بنسبة 0.25٪. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD عند 4,344 دولارًا أمريكيًا بعد ارتداده من أدنى مستوياته اليومية عند 4,309 دولارًا أمريكيًا.
تقدم السبائك في وقت متأخر من يوم الجمعة على الرغم من ارتفاع العائدات الأمريكية، واستقرار الدولار الأمريكي
في يوم الجمعة، تكون الأجندة الاقتصادية الأمريكية نادرة، حيث يقترب أسبوع التداول “الرسمي” الأخير لهذا العام من نهايته، حيث تنطلق معظم مكاتب التداول لقضاء عطلة عيد الميلاد. لقد أخطأ مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان لشهر ديسمبر/كانون الأول، حيث يرى الأشخاص الذين شملهم الاستطلاع ارتفاعًا في معدل البطالة، ومع تراجع شراء السلع المعمرة للشهر الخامس على التوالي.
وفي وقت سابق، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إنه ليس لديه “شعور بالإلحاح لتغيير السياسة النقدية”. تحول موقف ويليامز من الحذر إلى المتشدد المحايد حيث استعاد الدولار بعض الأرض، بينما تراجعت أسعار الذهب إلى 4320 دولارًا قبل أن تصل إلى أعلى مستوى يومي.
خلال الأسبوع، وصلت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى أسبوعي عند 4,374 دولارًا يوم الخميس، لكن المشترين ظلوا مترددين في اختبار أعلى مستوى منذ بداية العام حتى تاريخه عند 4,381 دولارًا، مع ارتفاع عوائد السندات العالمية. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد أن رفع بنك اليابان أسعار الفائدة من 0.50% إلى 0.75% يوم الجمعة.
في الأسبوع المقبل، سيكون الأجندة الاقتصادية الأمريكية مزدحمة في 23 ديسمبر، بسبب قصر الأسبوع بسبب عطلة عيد الميلاد. سوف يستوعب التجار متوسط 4 أسابيع لتغير التوظيف في ADP، وأرقام النمو للربع الثالث في الإصدار الأولي، وطلبيات السلع المعمرة لشهر أكتوبر ومطبوعات الإنتاج الصناعي لشهري أكتوبر ونوفمبر.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع سعر الذهب مع انخفاض معنويات المستهلك
- ترتفع أسعار الذهب على الرغم من أن عوائد السندات الأمريكية والدولار الأمريكي يحققان مكاسب قوية. وارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين ونصف نقطة أساس ليصل إلى 4.147%. ارتفعت العائدات الحقيقية للولايات المتحدة، والتي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب، بما يقرب من ثلاث نقاط أساس إلى 1.907%.
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.22٪ ليصل إلى 98.63.
- تم تعديل ثقة المستهلك الأمريكي هبوطيًا في ديسمبر من 53.3 إلى 52.9، وهو أقل من التوقعات التي كانت تشير إلى 53.5. وحدث مسح جامعة ميشيغان أيضًا أن توقعات التضخم لعام واحد ارتفعت إلى 4.2%، بينما استقرت توقعات الخمس سنوات عند 3.2%، مما يشير إلى أن توقعات التضخم على المدى الطويل لا تزال مرتفعة ولكنها مستقرة.
- وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إن البيانات الأخيرة تشير إلى المزيد من تباطؤ التضخم، في حين أشار إلى أن الارتفاع في معدل البطالة قد يعكس تشوهات مؤقتة، ربما بنحو عُشر نقطة مئوية، وبالتالي لم يكن تطوراً مفاجئاً. وأضاف أنه لا يشعر بأي إلحاح لتعديل السياسة النقدية في هذه المرحلة.
- وفي يوم الخميس، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر نوفمبر بنسبة 2.7%، أي أقل من القراءة السابقة البالغة 3%. وعلى الرغم من ذلك، حذر الاقتصاديون من ضرورة التعامل مع البيانات بقدر قليل من الحذر، بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية لمدة 43 يومًا، الأمر الذي قد يؤدي إلى تشويه بعض البيانات.
- تظل التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة في الاجتماع القادم في 28 يناير دون تغيير عند 22٪، وفقًا لبيانات احتمالية معدل حافة رأس المال. ومع ذلك، للعام بأكمله المقبل، قام المستثمرون بتسعير 60 نقطة أساس من التيسير، مع توقع التخفيض الأول في يونيو.
التحليل الفني: يفقد الذهب قوته مع انخفاضه ليصل إلى أعلى مستوى عند 4,381 دولار
توقف الاتجاه الصعودي للذهب مع تماسك المعدن الأصفر قبل نهاية العام. ومع ذلك، من المتوقع أن تنتهي أسعار السبائك بارتفاع يزيد عن 60%، ومن المقرر أن تختبر 4500 دولار و5000 دولار في العام المقبل.
للاستمرار الصعودي، يحتاج زوج XAU/USD إلى تجاوز المستوى القياسي البالغ 4,381 دولارًا قبل أن يصل إلى 4,400 دولار. ويكشف انتهاك الأخير عن 4450 دولارًا و4500 دولارًا. من ناحية أخرى، إذا انخفض الذهب إلى ما دون 4,300 دولار، فقد يتحدى المتداولون أعلى مستوى سجله في 11 ديسمبر عند 4,285 دولار، يليه 4,250 دولار، والعلامة النفسية 4,200 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.