ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) يوم الأربعاء بعد أن قام بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) بتخفيض سعر الفائدة للمرة الثالثة على التوالي بمقدار ربع نقطة، مما رفع مؤشر داو جونز بأكثر من 1.2٪ عند أعلى مستوياته ودفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للارتفاع بينما كان مؤشر ناسداك يحوم بالقرب من الاستقرار. خفضت هذه الخطوة سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 3.50% – 3.75%، واقترن ذلك بتجدد شراء السندات قصيرة الأجل، مما دفع عوائد سندات الخزانة لأجل عامين إلى الانخفاض. وفسرت الأسواق اعتراف بنك الاحتياطي الفيدرالي بضعف سوق العمل كإشارة إلى أنه قد يعطي الأولوية لدعم الوظائف، حتى مع استمرار التضخم في القلق.
باول الاحتياطي الفيدرالي: وينقسم الانقسام بين الإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة من هنا مقابل التخفيض
على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي توقع خفضًا واحدًا فقط للعام المقبل، إلا أن رئيسه جيروم باول أشار إلى أن رفع أسعار الفائدة غير مطروح بشكل أساسي، وهو الموقف الذي رحب به المتداولون. استجابت أسواق العقود الآجلة على الفور، حيث وضعت فرصة قوية لإجراء تخفيضين أو أكثر في عام 2026. وقد انجرفت الأسهم بشكل جانبي قبيل هذا الاجتماع الأخير لهذا العام، لكن قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي يتماشى مع التوقعات وساعد في استقرار المعنويات. ويقبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SP500) الآن أقل من 1% عن الرقم القياسي المسجل في أواخر أكتوبر/تشرين الأول بعد انتعاشه من شهر نوفمبر/تشرين الثاني المتقلب الذي أثارته إشارات بنك الاحتياطي الفيدرالي المختلطة في وقت سابق.
ويتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس فقط؛ يرفع توقعات الناتج المحلي الإجمالي
كان أداء البنوك الإقليمية متميزًا، حيث قفز مؤشر KRE ETF والمقرضون الإقليميون الرئيسيون بأكثر من 2٪ حيث عزز انخفاض أسعار الفائدة الآمال في نشاط إقراض أقوى. لم يكن قرار سعر الفائدة بالإجماع: للمرة الأولى منذ عام 2019، خرج ثلاثة من أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي عن الإجماع، مما يسلط الضوء على عدم اليقين المستمر في السياسة. ومع ذلك، بشكل عام، لا تزال السوق الأوسع ترحب بالوضوح الذي مفاده أن المزيد من التيسير هو الأرجح أكثر من التشديد.
الرسم البياني اليومي لداو جونز
الأسئلة الشائعة حول داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي أحد أقدم مؤشرات سوق الأسهم في العالم، وهو يتكون من أكثر 30 سهمًا تداولًا في الولايات المتحدة. المؤشر مرجح بالسعر وليس مرجح بالقيمة السوقية. ويتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وتقسيمها على عامل يبلغ حاليا 0.152. تم تأسيس المؤشر على يد تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. وفي السنوات اللاحقة، تم انتقاده لعدم تمثيله على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع فقط 30 تكتلاً، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تدفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). الأداء الإجمالي للشركات المكونة التي تم الكشف عنها في تقارير أرباح الشركة ربع السنوية هو الأداء الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في تأثيرها على معنويات المستثمرين. يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي لأنه يؤثر على تكلفة الائتمان، الذي تعتمد عليه العديد من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا بالإضافة إلى المقاييس الأخرى التي تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل الخطوة الأساسية في مقارنة اتجاه مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومتوسط داو جونز للنقل (DJTA) ومتابعة الاتجاهات التي يتحرك فيها كلاهما في نفس الاتجاه فقط. الحجم هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل الذروة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، عندما ينضم إليها الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. الأول هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي كأوراق مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة. ومن الأمثلة الرائدة على ذلك مؤشر SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). تتيح عقود DJIA الآجلة للمتداولين التكهن بالقيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم DJIA وبالتالي توفير التعرض للمؤشر العام.