يتداول سعر الذهب (XAU/USD) في المنطقة السلبية حول 4,195 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء. انخفض المعدن الثمين وسط مخاوف من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سوف يتبنى لهجة متشددة في خطابه، على الرغم من قيامه بتخفيض أسعار الفائدة يوم الأربعاء.
تتوقع الأسواق على نطاق واسع خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، حيث يرى المتداولون احتمالًا بنسبة 90٪، ارتفاعًا من حوالي 66٪ في نوفمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch. سوف يراقب التجار عن كثب المؤتمر الصحفي وملخص التوقعات الاقتصادية، أو “نقطة الرسم البياني”، للحصول على زخم جديد. إذا قدم البنك المركزي الأمريكي “تخفيضًا متشددًا”، فقد يدعم ذلك الدولار الأمريكي ويؤثر على أسعار السلع المقومة بالدولار الأمريكي.
وقال بيتر جرانت، نائب الرئيس وكبير استراتيجيي المعادن في شركة زانر ميتالز، إن السوق تنتظر قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي ولمزيد من التوجيه بشأن السياسة.
سيتم نشر تقارير التوظيف الأمريكية يوم الثلاثاء قبل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة. سيكون متوسط التغير في التوظيف ADP لأربعة أسابيع وفرص العمل JOLTS لشهري سبتمبر وأكتوبر من أبرز الأحداث. وفي حالة ظهور نتائج أضعف من المتوقع، فقد يؤدي ذلك إلى تعزيز توقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية، مما يدعم المعدن الأصفر. يمكن أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، مما يدعم المعدن الثمين الذي لا يدر عائدًا.
وفي الوقت نفسه، يمكن أن يؤدي عدم اليقين والتوترات المتصاعدة إلى تعزيز أصول الملاذ الآمن التقليدية مثل سعر الذهب. تصاعدت التوترات مرة أخرى بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي بعد أن اتهم ترامب رئيس الدولة الأوكرانية بعدم قراءة مقترحات السلام الأمريكية حتى الآن، وفقًا لشبكة CNBC.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.