دار مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) في دائرة ضيقة بالقرب من 48000 يوم الخميس قبل أن يتراجع حوالي 200 نقطة. تأخذ أسواق الأسهم فترة راحة وتتباطأ زخمها خلال النصف الخلفي من أسبوع التداول حيث يظل تركيز المستثمرين منصبًا بالكامل على قرار سعر الفائدة القادم من بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المقرر اتخاذه الأسبوع المقبل.
تهيمن توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي
لا تزال الأسواق ملتزمة تمامًا بتوقع خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة للمرة الثالثة على التوالي في 10 ديسمبر. ووفقًا لأداة FedWatch من بورصة شيكاغو التجارية، يتوقع متداولو الأسعار احتمالات بنسبة 90٪ تقريبًا لخفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة الأسبوع المقبل. لا تزال مجموعات البيانات الرسمية متخلفة كثيرًا عن المنحنى، حيث تكافح الوكالات الفيدرالية من أجل اللحاق بالركب بعد أطول إغلاق للحكومة الفيدرالية الأمريكية في التاريخ. أشارت مجموعات البيانات الخاصة الأخيرة إلى أن سوق العمل الأمريكي قد ينهار أكثر مع اقتراب نهاية العام، مما يبقي توقعات المتداولين لمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة مرتفعة.
تدعم البيانات الأمريكية المزيد من التحركات في أسعار الفائدة
تراجعت تخفيضات الوظائف في تشالنجر في شهر نوفمبر، حيث انخفضت إلى 71.3 ألفًا بعد الرقم الرئيسي المذهل البالغ 153 ألفًا في الشهر السابق. ومع ذلك، فإن الأرقام تخفي بعض السحب القاتمة بشكل خاص. تعد أرقام تسريح العمال في نوفمبر أعلى بنسبة 24٪ عما كانت عليه في نفس الوقت من عام 2024، ويعد رقم تخفيض الوظائف منذ بداية العام وحتى الآن البالغ 1.17 مليون أحد أسوأ السنوات غير الركود المسجلة.
قبل أن يتمكن بنك الاحتياطي الفيدرالي من الاجتماع للتداول بشأن أسعار الفائدة، سينخفض أحدث تقرير لتضخم مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الجمعة. تعود هذه الأرقام إلى سبتمبر/أيلول، وهي قديمة للغاية بحيث لا يمكن أن تكون ذات صلة مباشرة بمداولات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن خفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول. ومع ذلك، فإن الارتفاع القوي، حتى في البيانات القديمة، يمكن أن يعرقل العمل على خفض أسعار الفائدة للمرة الثالثة على التوالي.
الرسم البياني اليومي لداو جونز
الأسئلة الشائعة حول داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي أحد أقدم مؤشرات سوق الأسهم في العالم، وهو يتكون من أكثر 30 سهمًا تداولًا في الولايات المتحدة. المؤشر مرجح بالسعر وليس مرجح بالقيمة السوقية. ويتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وتقسيمها على عامل يبلغ حاليا 0.152. تم تأسيس المؤشر على يد تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. وفي السنوات اللاحقة، تم انتقاده لعدم تمثيله على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع فقط 30 تكتلاً، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تدفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). الأداء الإجمالي للشركات المكونة التي تم الكشف عنها في تقارير أرباح الشركة ربع السنوية هو الأداء الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في تأثيرها على معنويات المستثمرين. يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي لأنه يؤثر على تكلفة الائتمان، الذي تعتمد عليه العديد من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا بالإضافة إلى المقاييس الأخرى التي تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل الخطوة الأساسية في مقارنة اتجاه مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومتوسط داو جونز للنقل (DJTA) ومتابعة الاتجاهات التي يتحرك فيها كلاهما في نفس الاتجاه فقط. الحجم هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل الذروة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، عندما ينضم إليها الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. الأول هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي كأوراق مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة. ومن الأمثلة الرائدة على ذلك هو SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). تتيح عقود DJIA الآجلة للمتداولين المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم DJIA وبالتالي توفير التعرض للمؤشر العام.