يتداول سعر الذهب (XAU/USD) في المنطقة الإيجابية حول 4,075 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. ارتفع المعدن الثمين مع ارتفاع التوقعات بخفض سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد تعليقات جون ويليامز. سيتم التركيز على مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر سبتمبر (PPI) وتقارير مبيعات التجزئة في وقت لاحق من يوم الثلاثاء.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز يوم الجمعة إن البنك المركزي الأمريكي لا يزال بإمكانه خفض أسعار الفائدة على المدى القريب دون المساس بهدف التضخم. تتوقع الأسواق الآن فرصة بنسبة 74٪ تقريبًا لخفض أسعار الفائدة في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، ارتفاعًا من 40٪ الأسبوع الماضي، وفقًا لأداة CME FedWatch. يمكن أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، مما يدعم المعدن الثمين الذي لا يدر عائدًا.
وفي الوقت نفسه، حافظ مسؤولون آخرون في بنك الاحتياطي الفيدرالي على موقف متشدد، حيث دعا رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوجان ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز إلى ترك سعر الفائدة معلقًا “لبعض الوقت”.
وسيستفيد التجار من الإشارات الاقتصادية المتضاربة والإصدار المتأخر لبيانات التضخم الرئيسية. من المقرر صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي ومبيعات التجزئة يوم الثلاثاء. من المتوقع أن يظهر مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي زيادة بنسبة 0.3% شهريًا في سبتمبر، بينما من المتوقع أن تظهر مبيعات التجزئة ارتفاعًا بنسبة 0.4% شهريًا خلال نفس فترة التقرير. وأي علامات على ارتفاع معدلات التضخم قد تؤدي إلى إضعاف الآمال في تخفيض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. وهذا بدوره يمكن أن يرفع الدولار الأمريكي ويؤثر على أسعار السلع المقومة بالدولار الأمريكي.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.