يستعيد سعر الذهب (XAU/USD) بعض خسائره ليقترب من 4,105 دولار، ليقطع سلسلة الخسائر التي استمرت يومين خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. يرتفع المعدن الثمين مع تراجع الدولار الأمريكي (USD). سوف يأخذ المتداولون المزيد من الإشارات من Fedspeak في وقت لاحق يوم الاثنين. ومن المقرر أن يتحدث جون ويليامز، وفيليب جيفرسون، ونيل كاشكاري، وكريستوفر والر من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
أدى تحسن معنويات السوق بعد إعادة فتح الحكومة الفيدرالية إلى تقويض أصول الملاذ الآمن، مثل سعر الذهب. أعيد فتح الحكومة الأمريكية بعد أن وقع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على مشروع قانون التمويل ليصبح قانونًا الأسبوع الماضي، منهيًا أطول إغلاق في تاريخ الولايات المتحدة، والذي استمر 43 يومًا. وتم توجيه الموظفين الفيدراليين للعودة إلى العمل يوم الخميس.
ومع ذلك، لا يزال المستثمرون يعانون من حالة عدم اليقين بشأن إصدار البيانات الاقتصادية المتأخرة بعد الإغلاق القياسي الطويل. ويعتقد المحللون أن استئناف البيانات الاقتصادية الأمريكية سيظهر ضعف سوق العمل والتباطؤ المحتمل. وهذا بدوره يمكن أن يؤثر على الدولار ويرفع أسعار السلع المقومة بالدولار الأمريكي. ويميل المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدا إلى الأداء الجيد خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي وفي بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.
قد يكون الاتجاه الصعودي للمعدن الأصفر محدودًا بسبب التصريحات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، مما يقوض الآمال في خفض أسعار الفائدة في ديسمبر. قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد يوم الجمعة إن السياسة النقدية يجب أن “تعتمد على نمو الطلب”، مضيفًا أن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي الحالية “مقيدة بشكل متواضع”، وهو ما يعتقد أنه مناسب.
تتوقع الأسواق المالية الآن احتمالًا بنسبة 54٪ تقريبًا أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي على الاقتراض لليلة واحدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في ديسمبر، بانخفاض عن احتمال 62.9٪ الذي قامت الأسواق بتسعيره في وقت سابق من الأسبوع الماضي، وفقًا لأداة CME FedWatch.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.