لم يتغير تداول الذهب (XAU/USD) كثيرًا يوم الأربعاء، معززًا مكاسبه بالقرب من أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع، حيث يتبنى المستثمرون نهج الانتظار والترقب قبل تصويت حاسم في الكونجرس الأمريكي لإنهاء الإغلاق الحكومي القياسي الطويل. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD بحوالي 4,130 دولارًا أمريكيًا، مع بقاء المشاركين في السوق على الهامش وسط ضعف الرغبة في المخاطرة.
من المقرر أن يصوت مجلس النواب الأمريكي في وقت لاحق اليوم الأربعاء على مشروع قانون تمويل مؤقت يهدف إلى إعادة فتح الحكومة وإنهاء الإغلاق القياسي الطويل. سيحافظ الاقتراح على تمويل معظم الوكالات الفيدرالية حتى 30 يناير 2026، مع تمديد التمويل لبعض الإدارات حتى 30 سبتمبر 2026.
وقد ساعدت علامات التقدم نحو استعادة العمليات الحكومية على استقرار الرغبة في المخاطرة. يحول المستثمرون الآن تركيزهم إلى الإصدار القادم من البيانات الاقتصادية الأمريكية المتأخرة بمجرد إعادة فتح الحكومة، والتي يمكن أن تقدم توجيهات أكثر وضوحًا بشأن مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
على الرغم من الزخم الصعودي المحدود، فإن توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة والمخاطر الجيوسياسية المستمرة تحافظ على دعم الذهب. عززت بيانات التوظيف الخاصة الأخيرة علامات تباطؤ سوق العمل، مما عزز الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يركز نحو خفض أسعار الفائدة، مما يبقي زوج الذهب/الدولار XAU/USD في حالة جيدة عند الانخفاضات.
محركات السوق: تصويت مجلس النواب وتعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي يوجهان المعنويات وسط تقويم أمريكي خفيف
- انتعاش طفيف في الدولار الأمريكي (USD) يحد من الاتجاه الصعودي في الذهب. يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 99.65، ليقطع سلسلة خسائر استمرت خمسة أيام بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له في أسبوعين يوم الثلاثاء.
- كان تصويت مجلس الشيوخ بأغلبية 60-40 من الحزبين يوم الاثنين لتمرير مشروع قانون التمويل المؤقت بمثابة خطوة رئيسية نحو إنهاء الإغلاق القياسي الطويل. وقد خفف هذا التقدم من المخاوف المالية على المدى القريب، على الرغم من أن المستثمرين ما زالوا حذرين حتى يؤكد مجلس النواب الموافقة النهائية.
- قدمت أرقام التوظيف الأخيرة في القطاع الخاص توقعات مختلطة ولكنها أكثر ليونة بشكل عام لسوق العمل في الولايات المتحدة. أظهرت بيانات ADP الصادرة يوم الثلاثاء أن الولايات المتحدة فقدت في المتوسط 11250 وظيفة في القطاع الخاص في الأسابيع الأربعة المنتهية في 25 أكتوبر، مقارنة بمتوسط خسارة 14250 في الشهر السابق.
- وفي الوقت نفسه، أشار تقرير التغير في التوظيف ADP الأسبوع الماضي إلى أن الرواتب الخاصة ارتفعت بمقدار 42000 في أكتوبر، متجاوزة التوقعات بزيادة قدرها 25000 وعكس الانخفاض المسجل في سبتمبر بمقدار 29000. وفي الفترة نفسها، كشف تقرير تشالنجر لخفض الوظائف أن أصحاب العمل الأمريكيين أعلنوا عن خفض 153.074 وظيفة في أكتوبر، وهو أعلى إجمالي شهري منذ عام 2003.
- أدى تخفيف التوترات التجارية العالمية المحيطة بنظام التعريفات الجمركية الأمريكية إلى تقليل جاذبية الذهب كملاذ آمن. ومع ذلك، تظل المعنويات حذرة في الوقت الذي تدرس فيه المحكمة العليا الأمريكية مدى شرعية التدابير الجمركية التي اتخذتها إدارة ترامب، وهو الحكم الذي قد يعيد تشكيل السياسة التجارية في المستقبل.
- وبالنظر إلى المستقبل، من المرجح أن يؤدي التقويم الاقتصادي الأمريكي الخفيف يوم الأربعاء إلى إبقاء التداول ضعيفًا، مما يترك المستثمرين يركزون على تعليقات العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي للحصول على إشارات سياسية جديدة.
التحليل الفني: زوج XAU/USD يتحرك بشكل عرضي تحت مستوى 4,150 دولار
تتماسك أسعار الذهب في نطاق ضيق على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، حيث يمثل مستوى 4,150 دولارًا مستوى مقاومة فورية ويقدم مستوى 4,100 دولار دعمًا على المدى القريب. تعكس حركة السعر اهتمامًا بالشراء عند مستوى 4100 دولار، مدعومًا بخلفية كلية داعمة وهيكل فني.
قد يؤدي الاختراق الحاسم فوق 4150 دولارًا إلى فتح الباب للتحرك نحو 4200 دولار، وربما يمهد الطريق لإعادة اختبار أعلى مستوى على الإطلاق بالقرب من 4381 دولارًا. على الجانب السلبي، فإن الفشل في الاحتفاظ بمبلغ 4100 دولار من شأنه أن يحول التركيز إلى منطقة الدعم التي تتراوح بين 4050 و4030 دولارًا، والتي تتوافق مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم.
يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 62، متراجعًا من منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى تباطؤ الزخم على المدى القصير. ومع ذلك، فإنه لا يزال فوق مستوى الحياد، مما يشير إلى أن الاتجاه الأوسع لا يزال يميل إلى الاتجاه الصعودي حيث يستعد المتداولون لاختراق محتمل.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.