انخفض سعر الذهب (XAU/USD) إلى حوالي 4000 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء. انخفض المعدن الثمين مع تراجع المتداولين عن رهاناتهم لمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومن المقرر أن تتحدث ميشيل بومان من بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم.
وخفض البنك المركزي الأمريكي الأسبوع الماضي أسعار الفائدة للمرة الثانية هذا العام، لكن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قال إن خفضا آخر هذا العام “ليس نتيجة حتمية”. أدت التصريحات المتشددة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى انخفاض المعدن الأصفر. وخفض البنك المركزي الأمريكي سعر الفائدة القياسي على الاقتراض لليلة واحدة في اجتماعه في أكتوبر الأسبوع الماضي إلى نطاق يتراوح بين 3.75% و4.0%.
تستبعد الأسواق احتمالًا بنسبة 70٪ بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض النطاق المستهدف للأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر. تستبعد الأسواق تخفيضًا إجماليًا بمقدار 82 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2026 إلى 3.06% من سعر الفائدة الفعلي الحالي على الأموال الفيدرالية البالغ 3.88%.
ومع ذلك، أظهرت أحدث البيانات ضعف قطاع التصنيع الأمريكي الشهر الماضي. وهذا بدوره قد يؤثر على الدولار الأمريكي ويرفع أسعار السلع المقومة بالدولار الأمريكي. أظهرت البيانات الصادرة عن معهد إدارة التوريدات (ISM) يوم الاثنين أن مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي (PMI) انخفض إلى 48.7 في أكتوبر من 49.1 في سبتمبر. وجاء هذا الرقم أضعف من التوقعات عند 49.5.
يستعد المتداولون لبيانات التغير في التوظيف ADP لشهر أكتوبر في الولايات المتحدة في وقت لاحق يوم الأربعاء. قد يقدم هذا التقرير بعض التلميحات حول فرص خفض سعر الفائدة الفيدرالي بشكل إضافي هذا العام. في حالة النتيجة الأضعف من المتوقع، فقد يوفر هذا بعض الدعم لأصول الملاذ الآمن مثل سعر الذهب.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.