تعرض الدولار الكندي (USD) لنوبة ممتدة من ضعف السوق يوم الاثنين، حيث انخفض لليوم الثالث على التوالي من التداول مقابل الدولار الأمريكي (USD) وتراجع إلى أدنى مستوياته الأخيرة، مما دفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي إلى العودة إلى منطقة 1.4050.
قام بنك كندا (BoC) بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى الأسبوع الماضي، وهو ما يتوافق مع خفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة من بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). مع تحرك فارق سعر الفائدة بين الدولار الكندي والدولار الأمريكي بوتيرة ثابتة، فإن الدولار الكندي لن يكسب أو يخسر من تحركات البنك المركزي، مما يبقي متداولي الدولار الكندي محصورين في اقتصاد يتصارع مع تداعيات الحرب التجارية. يعتمد الاقتصاد الكندي أيضًا بشكل كبير على نشاط سوق النفط الخام، كما أن انخفاض أسعار البرميل بشكل مستمر لا يقدم أي خدمة للدولار الكندي.
الملخص اليومي لمحركات السوق: انخفض الدولار الكندي بشكل أكبر مع تطابق بنك كندا مع تحركات سعر الفائدة الفيدرالي
- انخفض الدولار الكندي للجلسة الثالثة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، متراجعًا بنسبة 0.3% أخرى.
- ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي مرة أخرى إلى منطقة 1.4050، ويستعد للارتفاع مرة أخرى عند أعلى مستوياته خلال سبعة أشهر حيث يواصل الدولار الكندي تراجعه مقابل الدولار الأمريكي.
- انخفض الدولار الكندي مقابل الدولار الأمريكي لمدة ثلاثة من الأشهر التقويمية الأربعة الأخيرة على التوالي.
- أظهر مؤشر ستاندرد آند بورز لمديري المشتريات التصنيعي الكندي (PMI) أنه على الرغم من تحسن ظروف العمل الإجمالية في أكتوبر، إلا أن التوقعات الإجمالية تظل على الجانب الانكماشي، ويستمر مشغلو الأعمال في توقع تدهور الظروف مع استمرار تعريفات الحرب التجارية في التأثير على الحواف الخارجية للاقتصاد الكندي.
- أشار محافظ بنك كندا، تيف ماكليم، يوم الاثنين إلى أنه على الرغم من الركود المستمر في سوق العمل الكندي والحاجة إلى التحفيز المستمر من آثار السياسة النقدية، فإن الجزء الأكبر من التعريفات التجارية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب لا تزال تدفعها الشركات والمستهلكون الأمريكيون.
توقعات سعر الدولار الكندي
شهد زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي تحولًا إيجابيًا في الزخم على الشموع اليومية، مما جلب شعورًا بالتفاؤل بعد أشهر من التماسك المطرد والانتعاش اللطيف من أدنى مستويات يونيو بالقرب من 1.3350. في الآونة الأخيرة، اخترقت حركة السعر فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 50 يومًا و200 يوم (EMA)، والتي يُنظر إليها عادةً على أنها إشارات إيجابية تشير إلى انعكاس محتمل في الاتجاه. يقوم المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا بإكمال “تقاطع ذهبي” فوق المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، مما يضيف وزنًا إضافيًا إلى احتمالات الاستمرار الصعودي بعد نقاط الإرهاق الجديدة. تعكس الشموع الأخيرة اهتمامًا قويًا بالشراء بعد الانخفاض القصير إلى مستوى الدعم 1.3850، مما يدل على أن المشترين حريصون على التدخل أثناء الانخفاضات.
تختبر العطاءات الآن منطقة المقاومة بين 1.4050 و1.4100، وهو المستوى الذي حد تاريخيًا من الارتفاعات منذ أغسطس. الإغلاق اليومي القوي فوق هذا النطاق يمكن أن يمهد الطريق للتحرك نحو مستوى 1.4300، في حين أن الفشل في اختراقه قد يؤدي إلى إعادة اختبار منطقة الدعم 1.3900-1.3850 للتأكيد. يقع مؤشر القوة النسبية حول 60، مما يشير إلى أنه لا يزال هناك مجال لتحقيق مكاسب إضافية قبل أن يصبح في منطقة ذروة الشراء. على المدى القريب، سوف يراقب التجار لمعرفة ما إذا كان الزخم يمكن أن يستمر فوق 1.4050 لتأكيد الاختراق، أو إذا كان الرفض عند هذا المستوى يشير إلى استمرار الحركة ضمن النطاق.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي
الأسئلة الشائعة حول الدولار الكندي
العوامل الرئيسية التي تحرك الدولار الكندي (CAD) هي مستوى أسعار الفائدة التي حددها بنك كندا (BoC)، وسعر النفط، أكبر صادرات كندا، وصحة اقتصادها، والتضخم والميزان التجاري، وهو الفرق بين قيمة صادرات كندا مقابل وارداتها. وتشمل العوامل الأخرى معنويات السوق – سواء كان المستثمرون يتجهون إلى أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) – مع كون المخاطرة إيجابية بالنسبة للدولار الكندي. وباعتباره أكبر شريك تجاري له، فإن صحة الاقتصاد الأمريكي تعد أيضًا عاملاً رئيسيًا يؤثر على الدولار الكندي.
يتمتع بنك كندا (BoC) بتأثير كبير على الدولار الكندي من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك إقراضها لبعضها البعض. وهذا يؤثر على مستوى أسعار الفائدة للجميع. الهدف الرئيسي لبنك كندا هو الحفاظ على معدل التضخم عند 1-3% عن طريق تعديل أسعار الفائدة لأعلى أو لأسفل. تميل أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى أن تكون إيجابية بالنسبة للدولار الكندي. يمكن لبنك كندا أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، حيث يكون الدولار الكندي السابق سلبيًا والأخير إيجابيًا.
يعد سعر النفط عاملاً رئيسيًا يؤثر على قيمة الدولار الكندي. يعتبر البترول أكبر صادرات كندا، لذا فإن أسعار النفط تميل إلى أن يكون لها تأثير فوري على قيمة الدولار الكندي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر النفط، يرتفع أيضًا الدولار الكندي، مع زيادة الطلب الكلي على العملة. والعكس هو الحال إذا انخفض سعر النفط. تميل أسعار النفط المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية وجود ميزان تجاري إيجابي، وهو ما يدعم أيضًا الدولار الكندي.
في حين كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملة لأنه يقلل من قيمة المال، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. ويميل ارتفاع التضخم إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة، مما يجذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الذين يبحثون عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد من الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة كندا هي الدولار الكندي.
تقيس إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على الدولار الكندي. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف واستطلاعات رأي المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه الدولار الكندي. الاقتصاد القوي مفيد للدولار الكندي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك كندا على رفع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى عملة أقوى. إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الدولار الكندي.