لا تنقر على زر “شراء” حتى الآن! المنصات التعريفية (META) قد يبدو الأمر شهيًا لبعض المشترين عند الانخفاضات بعد مذبحة الأرباح يوم الأربعاء، ولكن حتى نظرة سريعة على الرسم البياني اليومي تخبرنا أن الجانب السلبي لـ META من هنا يوفر المزيد من الاحتمالات.
خسرت شركة مارك زوكربيرج، التي تمتلك Facebook وInstagram وWhatsApp، أرباحًا باهظة للسهم الواحد (EPS) للربع الثالث من عام 2025 يوم الأربعاء. سجلت Meta ربحية السهم المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 1.05 دولارًا أمريكيًا، وهو أقل بنسبة 84٪ بشكل لا يصدق من إجماع وول ستريت البالغ 6.71 دولارًا أمريكيًا. ويرجع هذا النقص بشكل حصري تقريبًا إلى ما يقرب من 16 مليار دولار من الرسوم الضريبية لمرة واحدة الناجمة عن قانون مشروع القانون الكبير الجميل الذي أصدرته إدارة ترامب والذي تم إقراره في وقت سابق من هذا العام.
وقد سمح ذلك لسهم META بالانخفاض بأكثر من 11٪ يوم الخميس، وشهد يوم الجمعة مستويات منخفضة جديدة.
أخبار أسهم منصات ميتا
يعرف العديد من مستثمري التجزئة أن شراء أسهم Mag 7 بعد التقلبات الهبوطية الكبيرة يبدو دائمًا أنه ينجح في النهاية. وبهذا المعنى، نحن نتفق. هناك عدد من الأسباب التي تجعلنا نؤمن بشدة بعودة Meta إلى مستويات قياسية جديدة.
أولاً، في حين يتسبب مشروع قانون الضرائب الحكومي في تراجع غير متوقع في سعر سهم ميتا، فإنه من شأنه أن يخفض الضرائب بشكل كبير على المدى الطويل. في الواقع، يعتقد كبار المسؤولين في ميتا أن انخفاض معدلات الضرائب سيعزز الأرباح في الربع الرابع.
ثم هناك الأرباح المعدلة. إذا تجاهلنا الرسوم الضريبية لمرة واحدة، فإن ربحية السهم المعدلة وصلت إلى 7.25 دولارًا أمريكيًا، أي ما يعادل 0.58 دولارًا أمريكيًا قبل إجماع المحللين. وهذا يعني أن الأرباح المعدلة، وهو الرقم الذي يركز عليه معظم المستثمرين على المدى الطويل، ارتفعت بنسبة 20٪ عن العام السابق.
زادت مرات ظهور الإعلانات عبر مجموعة التطبيقات بنسبة 14% على أساس سنوي في الربع الثالث، في حين ارتفع متوسط سعر الإعلان بنسبة 10% على أساس سنوي. يخبرنا هذا أن قوة التسعير والطلب لا يزالان قويين، في حين قال زوكربيرج إن Facebook Reels قد وصل إلى معدل تشغيل قدره 50 مليار دولار سنويًا. لا يبدو أن حيازة الشركة الثمينة تتباطأ.
إذا كان هناك أي شيء يزعج السوق، فهو على الأرجح المستوى المكثف من النفقات الرأسمالية التي تذهب إلى استثمارات Meta في الذكاء الاصطناعي. تم رفع تقديرات المستوى المتوسط البالغة 69 مليار دولار لعام 2025 خلال مكالمة الأرباح بمقدار 2 مليار دولار إضافية. مثل الزحام الجانبي لشركة Reality Labs، الذي خسر 4 مليارات دولار أخرى خلال الربع الثالث كما حدث في الأرباع الخمسة السابقة، من المحتمل أن تكون استثمارات الذكاء الاصطناعي على بعد سنوات من تحقيق الربح، إن وجدت.
مع خسارة الاستثمارات الضخمة لـ 73 مليار دولار بشكل تراكمي حتى الآن، يمكن أن نغفر للمستثمرين اعتقادهم أن الاستثمار الضخم في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي هو مجرد أمر غير مفيد آخر يتطلب شطبًا نهائيًا. انتشرت أخبار يوم الجمعة مفادها أن شركة Meta تتطلع إلى جمع 30 مليار دولار من بيع السندات للحفاظ على بناء الذكاء الاصطناعي، وهي علامة على أن سعر هذا المشروع باهظ الثمن.
توقعات أسهم منصات ميتا
الرسم البياني اليومي واضح إلى حد ما. في حين أن المتداولين الصالحين للزواج قد ينجذبون إلى احتمال العودة السريعة إلى 700 دولار، يرى المحترف الأكثر خبرة وجود فجوتين ملحوظتين يجب سدهما.
أولاً، تأتي فجوة 12 مايو للأعلى والتي تترك فجوة بين 611 دولارًا و619 دولارًا. تحب الأسواق سد الفجوات، وللقيام بذلك، تحتاج META إلى التداول على انخفاض بنسبة 6٪ تقريبًا لتصل إلى 611 دولارًا.
تنبع الفجوة الثانية أيضًا من شهر مايو، وهو اليوم الأول من الشهر على وجه الدقة. ستتطلب هذه الفجوة من 558.50 دولارًا إلى 570.50 دولارًا من META تحديد الرقم الأدنى عن طريق خسارة 14٪ أخرى من سعر إغلاق يوم الجمعة البالغ 649.50 دولارًا.
ميتا الرسم البياني اليومي للأسهم
ولكن لا ينبغي استبعادها، فإن لدى الثيران فجوة أعلى لإغلاقها أيضًا. تتطلب الفجوة التي أحدثها انهيار الأرباح يوم الأربعاء من META التداول شمعة تلو الأخرى من 680 دولارًا إلى 742.50 دولارًا، وهو ما قد يستغرق بعض الوقت. سيكون من الممتع أن تتمكن META من إغلاق الفجوتين السفليتين قبل إغلاق الفجوة العلوية. ستكون تلك رحلة برية بالتأكيد.