السباق مستمر، و5000 دولار هو خط النهاية. ولكن ما هي الأصول التي تصل إلى هناك أولاً – الذهب أم الإيثيريوم؟
في Myriad، سوق التنبؤ الذي أنشأه فك التشفيرالشركة الأم Dastan، وضع المتداولون رهاناتهم: 65.5% من الأموال موجودة على ETH لتصل إلى 5000 دولار قبل الذهب.
إنها خطوة جريئة بالنظر إلى أن الذهب، الذي يتم تداوله بسعر 4115 دولارًا اليوم، أقرب إلى الهدف، على الرغم من تسجيله أكبر تصحيح ليوم واحد منذ أكثر من عقد. لكن التحليل الفني يكشف لماذا قد يكون متداولو العملات المشفرة على علم بشيء ما، ولماذا يمكن أن يكونوا مخطئين بشكل مذهل.
سعر Ethereum (ETH): الضغط قبل الانفجار؟
أغلقت عملة إيثريوم أمس عند 3,892 دولارًا، بانخفاض 2.3% بعد أن لامست أعلى مستوى خلال اليوم عند 4,112 دولارًا. يتم تداوله حاليًا بحوالي 3900 دولار. يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن عملة إيثريوم تتماسك فيما يبدو أنه نمط ضغط كلاسيكي، مع استمرار جميع المؤشرات الفنية الرئيسية في الارتفاع بشكل ضعيف.
بيانات أسعار الإيثريوم. الصورة: ترادينغفيو
متوسط سعر آخر 50 أسبوعًا (عام تقريبًا، والمعروف للمتداولين باسم EMA 50) يقع أعلى من متوسط سعر آخر 200 أسبوع (EMA 200، تقريبًا ما يعتبر دورة كاملة لسوق العملات المشفرة) حيث تعمل تلك المتوسطات المتحركة كمستويات دعم ديناميكية. عندما يعبر المتوسط المتحرك الأسي الأسرع فوق المتوسط المتحرك الأبطأ (على المدى القصير فوق المدى الطويل)، فهذا يعني أن المتداولين يتوقعون أن تكون حركة السوق الإجمالية صعودية على المدى الطويل.
يقرأ مؤشر الاتجاه المتوسط، أو ADX، 25.51، أعلى بقليل من عتبة 25 الحرجة. يقيس مؤشر ADX قوة الاتجاه بغض النظر عن الاتجاه – حيث يعني الرقم الأعلى من 25 أن هناك اتجاهًا فعليًا، وليس مجرد ضجيج عشوائي. تظهر هذه القراءة اتجاهًا صحيحًا ولكنه ضعيف. إنه ليس زخمًا صارخًا، لكنه يكفي للإشارة إلى أن المضاربين على الارتفاع لا يزال لديهم بعض الوقود في الخزان.
يقع مؤشر القوة النسبية أو RSI عند 53.69، وهو مركز ميت في المنطقة المحايدة. يقيس مؤشر القوة النسبية ظروف ذروة الشراء وذروة البيع على مقياس من 0-100. أعلى من 70 يؤدي بشكل عام إلى عمليات جني الأرباح من المتداولين؛ أقل من 30 يجذب صائدي الصفقات. عند 53، لم يتم تمديد ETH أو ذروة البيع – إنها في منطقة المعتدل حيث يظل أي من الاتجاهين ممكنًا.
من حيث الدعم والمقاومة، وبالنظر إلى الصورة الأوسع، هناك سيناريوهين على الأقل يجب أخذهما في الاعتبار.
يُظهر المتفائل أن ETH في تصحيح قصير فيما يتعلق بنمط القيعان الأعلى منذ أبريل 2025. إذا كان صالحًا، فإن خط الدعم هذا (المنقط باللون الأبيض في الرسم البياني أعلاه) يأخذ ETH إلى 5 آلاف دولار على الأقل بحلول فبراير 2026.
هناك أيضًا صورة متشائمة تُظهر ETH في قناة أفقية متعددة السنوات، مع ارتداد العملة بعد اصطدامها بمقاومة بالقرب من خط 5 آلاف دولار. إذا كان هذا هو السيناريو، فسيتم إبطال الخط المنقط قصير المدى ويمكن لـ ETH تصحيح الطريق وصولاً إلى حوالي 2 ألف دولار خلال العام المقبل (والذي من المتوقع أيضًا أن يكون شتاءً للعملات المشفرة إذا كرر التاريخ نفسه).
الذهب مقابل الإيثريوم: التحقق من واقع القيمة السوقية
هذا هو المكان الذي يصبح فيه سوق التنبؤ مثيرًا للاهتمام. يحتاج Ethereum إلى مكاسب بنسبة 30٪ ليصل إلى 5000 دولار. يحتاج الذهب إلى 20% فقط. تقول الرياضيات البسيطة إن الذهب لديه مسافة أقصر ليقطعها، لكن الرياضيات البسيطة لا تأخذ في الاعتبار ديناميكيات السوق.
تبلغ القيمة السوقية للذهب حوالي 28 تريليون دولار. الاثيريوم؟ أقل قليلا من 500 مليار دولار. هذا فرق 56x. يتطلب تحريك سعر الذهب جَسِيم تدفقات رأس المال لأنك تضغط على ثقل أكبر مخزن للقيمة في العالم. فالبنوك المركزية والمؤسسات وصناديق الثروة السيادية لا تتحرك بسرعة.
يمكن أن ترتفع عملة Ethereum بنسبة 20٪ خلال أسبوعين بسبب موجة من حماسة التجزئة وFOMO المؤسسي – وهو بالضبط ما حدث في الفترة من 4 إلى 11 أغسطس عندما قفزت ETH من حوالي 3200 دولار إلى 3850 دولارًا. تحرك الذهب الأخير بنسبة 20٪؟ وقد استغرق ذلك ثلاثة أشهر، من يوليو/تموز إلى أكتوبر/تشرين الأول، قبل تصحيح هذا الأسبوع.
لننظر إلى المسارات طويلة المدى: كان الذهب صعوديًا باستمرار منذ عام 2016، حيث تضاعف بنسبة 350٪ تقريبًا على مدى تسع سنوات. مكاسب بطيئة وثابتة على المستوى المؤسسي.
بيانات أسعار الإيثريوم. الصورة: ترادينغفيو
ايثريوم؟ لقد فقدت 80٪ من قيمتها مرتين خلال فصول شتاء العملات المشفرة في عامي 2018 و2022. ولكن بعد كل تعافي، انفجرت – بزيادة 3000٪ من أدنى مستوياتها في عام 2020 إلى ذروتها في عام 2021. التقلب يقطع في كلا الاتجاهين.
الذهب هو المخزن الاحتياطي العالمي للقيمة. أثناء أزمات السوق، لا ينهار الذهب، بل غالبًا ما يرتفع مع فرار المستثمرين إلى الأمان. الأزمة المالية لعام 2008، وجائحة 2020، والتوترات الجيوسياسية – يزدهر الذهب بسبب عدم اليقين. مع إيثريوم، أصبح فصول الشتاء المشفرة حقيقية.
فيما يتعلق بالتوقعات، إذا ظلت الأسواق صعودية بشكل عام، فمن المتوقع أن تصل ETH إلى 5 آلاف دولار في أوائل العام المقبل. يبدو الذهب أكثر صعودًا بقوة مع حركات أبطأ ولكن أكثر ثباتًا. إذا تم احترام الدعم الأكثر تفاؤلاً، فيجب أن يكون هناك تقارب مع Ethereum في طريقه إلى 5 آلاف دولار (الخط الأبيض المنقط). وإذا بردت وحافظت على حركتها المتعددة السنوات، فقد تصل إلى تلك العلامة بحلول منتصف عام 2026 (خط منحني متصل).
السرعة مقابل اليقين
لا شك أن هذا الأمر يمثل تحديًا صعبًا للمتنبئين، لأن الذهب يتطلب أكثر من مجرد التحليل الفني. وقد تغيرت طبيعة سوق العملات المشفرة كثيرًا في العامين الماضيين، مما أثر على الأرجح على النمط التاريخي لثلاث سنوات صعودية لكل سنة هبوطية رئيسية.
يمكن أن يصل سعر الإيثيريوم إلى 5000 دولار بشكل أسرع، ربما خلال 4 إلى 8 أسابيع إذا استقر الوضع الصعودي. الحركة بنسبة 30٪ تقع ضمن نطاق التقلب الطبيعي لـ ETH، ويشير نمط الضغط إلى أن هناك حركة كبيرة قادمة. مع وضع متداولي Myriad احتمالات بنسبة 69.2% على ضخ ETH إلى 4500 دولار (أقل بنسبة 15% فقط من الهدف البالغ 5000 دولار)، هناك قناعة واضحة بالحالة الصعودية على المدى القريب.
ولكن هناك “إذا” حاسمة في هذا البيان. لو تصمد الظروف الكلية. لو لا يواجه التشفير صدمة تنظيمية مفاجئة. لو تحافظ Bitcoin على دعم أعلى من 100000 دولار. لو لا تنهار الرغبة في المخاطرة مع تزايد مخاوف الشتاء المشفر.
الذهب هو الأرجح مؤخراً تصل إلى 5000 دولار، ولكن قد يستغرق الأمر شهورًا. وتتطلب هذه الخطوة بنسبة 20% تعبئة المليارات من رأس المال.
يُظهر سوق Myriad احتمالات بنسبة 65.5٪ على ETH، وهو يراهن بشكل أساسي على السرعة بدلاً من اليقين. من المراهنة على أن القيمة السوقية المنخفضة لـ ETH والتقلبات العالية تسمح لها بالاندفاع إلى 5000 دولار قبل أن تصل وتيرة الذهب المؤسسية إلى هناك. تدعم المؤشرات الفنية هذه الفرضية، حيث أن إيثريوم مضغوطة وجاهزة للتحرك، في حين شهد الذهب للتو أكبر تصحيح له في يوم واحد منذ عقد من الزمن وقد يحتاج إلى وقت للتوطيد.
تنصل
الآراء والآراء التي عبر عنها المؤلف هي لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو أي نصيحة أخرى.