يقف الذهب ثابتًا بالقرب من أعلى مستوى قياسي بفضل الطلب على الملاذ الآمن والبنك الاحتياطي الفيدرالي الحذر

يتمسك الذهب (XAU/USD) بتحيزه الصعودي بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة ويظل في طريقه لتسجيل مكاسب قوية للأسبوع التاسع على التوالي. تلقت المعنويات العالمية ضربة قوية في أعقاب المخاوف بشأن المخاطر الاقتصادية الناجمة عن تجدد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، واستمرار عدم اليقين الجيوسياسي، وإغلاق الحكومة الأمريكية لفترة طويلة. ويتجلى هذا من النغمة الأضعف بشكل عام في أسواق الأسهم ويعمل بمثابة رياح خلفية للمعادن الثمينة التي تعتبر ملاذًا آمنًا.

وفي الوقت نفسه، فإن القبول المتزايد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سوف يخفض أسعار الفائدة مرتين أخريين هذا العام كان عاملاً رئيسياً وراء الارتفاع الأخير في سعر الذهب الذي شهده خلال الشهرين الماضيين أو نحو ذلك. علاوة على ذلك، لا يزال بيع الدولار الأمريكي بلا هوادة لليوم الرابع على التوالي وسط توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة، ويدعم المعدن الثمين بشكل أكبر. ومع ذلك، قد يتوقف المضاربون على صعود XAU/USD للاستراحة وسط ظروف التشبع الشرائي، على الرغم من أن الخلفية الأساسية تدعم حالة تحقيق مكاسب إضافية.

الملخص اليومي محركات السوق: يستفيد الذهب من تدفقات الملاذ الآمن وتوقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة

• وتصاعدت التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في الأسابيع الأخيرة بعد تهديد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب برفع الرسوم الجمركية على البضائع الصينية إلى 100% ردا على القيود المعززة التي فرضها الأخير على تصدير المعادن النادرة. علاوة على ذلك، أعلن البلدان عن رسوم الموانئ المتبادلة على السفن المرتبطة بأساطيل كل منهما، مما أثار المخاوف بشأن حرب تجارية شاملة.
• إضافة إلى ذلك، فإن المخاوف من أن يؤثر إغلاق الحكومة الأمريكية لفترة طويلة على الأداء الاقتصادي، ساعدت الذهب الذي يعتبر ملاذًا آمنًا على تمديد مسيرته القياسية الأخيرة. رفض مجلس الشيوخ الأمريكي مشروع قانون التمويل قصير الأجل الذي قدمه الجمهوريون في مجلس النواب، والذي يهدف إلى إنهاء إغلاق الحكومة، للمرة العاشرة يوم الخميس، مما يسلط الضوء على الجمود في الكونجرس.
• وعلى الجبهة الجيوسياسية، أطلقت روسيا مئات الطائرات بدون طيار وعشرات الصواريخ، فضلاً عن القنابل الانزلاقية يوم الخميس، لتضرب منشآت الغاز في شرق أوكرانيا. في غضون ذلك، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه سيلتقي بالرئيس الروسي فلاديمير بوتين في بودابست بالمجر للعمل على إنهاء الحرب المستمرة منذ ثلاث سنوات ونصف في أوكرانيا.
• اتخذ رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول لهجة حذرة في وقت سابق من هذا الأسبوع، قائلاً إن سوق العمل لا يزال غارقًا في ركود التوظيف المنخفض والتوظيف المنخفض خلال شهر سبتمبر. علاوة على ذلك، أشار محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الخميس إلى أن التضخم لا يزال في طريقه إلى هدف البنك المركزي البالغ 2٪ ولا يشكل عائقًا أمام خفض أسعار الفائدة.
• بشكل منفصل، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، إن سوق العمل الأمريكي يتباطأ، ومن السابق لأوانه معرفة تأثير التعريفات الجمركية على التضخم. ومع ذلك، يبدو أن المتداولين الآن قد وضعوا في الاعتبار تمامًا خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في كل من اجتماعات أكتوبر وديسمبر، مما يواصل ممارسة الضغط الهبوطي على الدولار الأمريكي.

قد يتوقف ثيران الذهب للاستراحة قبل وضع رهانات جديدة وتحديد مراكز لتحقيق المزيد من المكاسب

لا يزال مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) أعلى بكثير من مستوى 70. قد يدفع هذا المضاربين على ارتفاع زوج XAU/USD إلى جني بعض الأرباح من على الطاولة ويؤدي إلى انخفاض حاد في الارتداد. ومع ذلك، فإن أي انخفاض تصحيحي دون مستوى 4300 دولار قد يستمر في العثور على بعض الدعم بالقرب من أدنى مستوى في الجلسة الآسيوية، حول منطقة 4280-4279 دولارًا. ومع ذلك، فإن بعض عمليات البيع اللاحقة قد تؤدي إلى سحب سعر الذهب نحو منطقة 4235 دولارًا – 4230 دولارًا في طريقه إلى أدنى مستوى خلال الليل، حول مستوى 4200 دولار. وينبغي أن يكون الأخير بمثابة نقطة محورية رئيسية، والتي إذا تم كسرها بشكل حاسم، يجب أن تمهد الطريق لخسائر أعمق.

على الجانب الآخر، يمكن أن يمتد الزخم وراء منطقة 4379-4380 دولارًا، أو أعلى مستوى في الجلسة الآسيوية، نحو التغلب على الرقم الكامل 4400 دولار. سيتم النظر إلى القوة المستمرة بعد الأخيرة على أنها حافز جديد للمتداولين الصعوديين ومساعدة سعر الذهب على إطالة اتجاهه الصعودي الأخير الراسخ الذي شهده خلال الشهرين الماضيين أو نحو ذلك.