يتراجع الين الياباني من أعلى مستوياته خلال أسبوع مقابل الدولار الأمريكي الأضعف

قلص الين الياباني (JPY) جزءًا من المكاسب اللحظية إلى أعلى مستوى له خلال أكثر من أسبوع، حيث لامس الدولار الأمريكي الأضعف خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، على الرغم من احتفاظه بتحيزه الإيجابي لليوم الثالث على التوالي. وقد أدى انقسام ائتلاف الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم مع حزب كوميتو إلى تعريض محاولة ساناي تاكايشي، المعروفة بموقفها المؤيد للتحفيز الاقتصادي، لأن تصبح أول رئيسة وزراء في البلاد. ويساعد هذا على تخفيف المخاوف بشأن الصحة المالية في اليابان ويتضح أنه عامل رئيسي يستمر في دعم الين الياباني.

علاوة على ذلك، فإن المخاوف بشأن المخاطر الاقتصادية الناجمة عن تجدد الصراع التجاري بين الولايات المتحدة والصين، وتصاعد التوترات الجيوسياسية، والإغلاق المطول للحكومة الأمريكية، تعود بالفائدة على وضع الملاذ الآمن للين الياباني. من ناحية أخرى، يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط بسبب الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سوف يخفض أسعار الفائدة مرتين أخريين هذا العام. يمثل هذا انحرافًا كبيرًا بالمقارنة مع بنك اليابان المتشدد نسبيًا ويمكن أن يفيد الين الياباني ذو العائد المنخفض، والذي بدوره يجب أن يحد من محاولة تعافي زوج دولار/ين USD/JPY.

لثيران الين الياباني اليد العليا وسط انحسار المخاوف المالية واستمرار الشراء كملاذ آمن

• انتهى ائتلاف الحزب الديمقراطي الليبرالي وكوميتو، الذي طال أمده، إلى نهاية مفاجئة الأسبوع الماضي. ويعني هذا الانفصال بدوره أن زعيمة الحزب الليبرالي الديمقراطي المنتخبة حديثًا، ساناي تاكايشي، ستحتاج إلى دعم من الأحزاب الأخرى لتأكيدها كأول رئيسة وزراء لليابان.
• تاكايتشي هو من مؤيدي السياسات الاقتصادية لرئيس الوزراء السابق شينزو آبي، الذي دعا إلى الإنفاق الضخم والتحفيز النقدي لدعم الاقتصاد. ومع ذلك، ساعدت التطورات في تخفيف المخاوف بشأن الصحة المالية في اليابان ودعمت الين الياباني.
• وفي الوقت نفسه، فشل البرلمان الياباني في تحديد موعد للتصويت على رئيس الوزراء الجديد، حيث تجري أحزاب المعارضة أيضًا محادثات لتأمين الدعم الكافي لتشكيل حكومة جديدة. وتخلق حالة عدم اليقين تحديًا أمام بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة بشكل أكبر.
• وتصاعدت التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في الأسابيع الأخيرة بعد أن وسعت الولايات المتحدة القيود التكنولوجية وفرضت الصين ضوابط أكثر صرامة على صادرات المعادن النادرة. علاوة على ذلك، أعلن البلدان عن رسوم الموانئ المتبادلة على السفن المرتبطة بأساطيل كل منهما، مما أثار مخاوف الحرب التجارية.
• في الواقع، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه يرى أن الولايات المتحدة تخوض حربًا تجارية شاملة مع الصين. ومع ذلك، اقترح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسينت وقفة أطول للتعريفات الجمركية المرتفعة على البضائع الصينية إذا أوقفت الصين خطتها لفرض ضوابط صارمة على الصادرات من المعادن الحيوية.
• على الجبهة الجيوسياسية، حذر وزير الحرب الأمريكي بيت هيجسيث روسيا من وقف القتال أو المخاطرة برد لا يمكن أن تقدمه سوى الولايات المتحدة. ويزيد هذا من خطر حدوث مزيد من التصعيد في الحرب الطويلة الأمد بين روسيا وأوكرانيا ويفيد وضع الين الياباني كملاذ آمن وسط رهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان.
• وفي الوقت نفسه، قال عضو مجلس إدارة بنك اليابان ناوكي تامورا يوم الخميس إن معدل النمو الاقتصادي في اليابان من المرجح أن يرتفع وأن التباطؤ في الاقتصادات الخارجية لن يكون كبيرًا كما كان متوقعًا في البداية. وأضاف تامورا أن بنك اليابان يجب أن يدفع أسعار الفائدة أقرب نحو المستويات التي تعتبر محايدة.
• ويمثل هذا تباينًا كبيرًا مقارنة بالتوقعات المؤكدة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سوف يخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في كل من أكتوبر وديسمبر. علاوة على ذلك، فإن المخاوف من أن يؤثر إغلاق الحكومة الأمريكية على الاقتصاد يؤثر على الدولار الأمريكي.
• منع قاض يوم الأربعاء إدارة ترامب مؤقتًا من طرد الموظفين الفيدراليين وسط الإغلاق المستمر، الذي بدأ في الأول من أكتوبر. ويأتي ذلك في الوقت الذي فشل فيه مجلس الشيوخ في تقديم مشروع قانون الحزب الجمهوري الذي أقره مجلس النواب لتمويل الحكومة للمرة التاسعة.
• يتطلع المتداولون الآن إلى خطابات عدد كبير من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين، المقرر إجراؤها لاحقًا خلال جلسة أمريكا الشمالية، للحصول على مزيد من الإشارات لخفض أسعار الفائدة. وهذا بدوره سيلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي ويوفر بعض الزخم لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

يحتاج زوج دولار/ين USD/JPY إلى تجاوز مستوى 151.00 لدعم حالة أي انتعاش إضافي

أدى التراجع خلال الليل إلى سحب زوج دولار/ين USD/JPY إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 200 ساعة (SMA). يمكن اعتبار الانخفاض اللاحق إلى ما دون منطقة 150.70، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للانتعاش القوي الأخير من أدنى مستوى للتأرجح الشهري في أكتوبر، بمثابة محفز رئيسي للمتداولين الهبوطيين. مع ذلك، لا تزال مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي صامدة في المنطقة الإيجابية، مما يدل على أن الأسعار الفورية قد تجد بعض الدعم بالقرب من المستوى النفسي 150.00. المقبض المذكور يتزامن مع مستوى فيبوناتشي 50%. مستوى الارتداد، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم، فقد يكشف مستوى فيبوناتشي 61.8%. مستوى الارتداد حول منطقة 149.15.

على الجانب الآخر، فإن أي محاولة للتعافي قد تواجه الآن حاجزًا فوريًا بالقرب من علامة 151.00. قد يؤدي التحرك المستمر إلى ما بعد ذلك إلى رفع زوج دولار/ين USD/JPY أكثر، على الرغم من أنه من المرجح أن يظل محدودًا بالقرب من حاجز الالتقاء 151.65. تشتمل المنطقة المذكورة على نقطة توقف المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 ساعة ومستوى فيبوناتشي 23.6%. مستوى الارتداد. ومع ذلك، فإن بعض عمليات الشراء اللاحقة من شأنها أن تلغي أي تحيز سلبي على المدى القريب وتسمح للأسعار الفورية باستعادة الرقم الكامل 152.00 قبل الارتفاع أكثر نحو أعلى مستوى تأرجح أسبوعي، حول المنطقة 152.60.