يمتد سعر الذهب (XAU/USD) في اتجاهه الصعودي إلى ما يقرب من 4,165 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. ارتفع المعدن الثمين مع تدفق المتداولين على أصول الملاذ الآمن وسط التوترات التجارية وتوقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية. ومن المقرر أن يتحدث مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق يوم الأربعاء، بما في ذلك ستيفن ميران وكريستوفر والر وجيف شميد.
أدى تجدد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين إلى إعادة إشعال الطلب على الملاذ الآمن. قال الممثل التجاري الأمريكي جاميسون جرير، اليوم الثلاثاء، إن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد يفرض رسومًا جمركية بنسبة 100% على الصين في الأول من نوفمبر أو قبل ذلك، اعتمادًا على الإجراء التالي الذي ستتخذه بكين في النزاع حول المعادن النادرة.
ستبدأ الولايات المتحدة والصين في فرض رسوم ميناء إضافية على شركات الشحن عبر المحيطات يوم الثلاثاء، مما يؤثر على كل شيء بدءًا من ألعاب العطلات وحتى النفط الخام، مما يحول أعالي البحار إلى ساحة معركة حاسمة في الحرب التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم. ومن المقرر أن تبدأ الولايات المتحدة في تحصيل الرسوم في 14 أكتوبر.
ويتلقى المعدن الأصفر أيضًا دعمًا من التوقعات المتزايدة بتخفيض أسعار الفائدة الفيدرالية. قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يسير على الطريق الصحيح لتقديم خفض آخر لسعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في وقت لاحق في اجتماع السياسة في أكتوبر، حتى مع انخفاض إغلاق الحكومة بشكل كبير في قراءته للاقتصاد.
تقوم الأسواق حاليًا بتسعير خفض مؤكد لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، مع توقع تخفيض آخر في ديسمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch. يمكن أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، مما يدعم المعدن الثمين الذي لا يدر عائدًا.
سوف يراقب تجار الذهب مؤشر الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من يوم الأربعاء بحثًا عن بعض التلميحات حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية. وأي تصريحات متشددة مفاجئة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن ترفع الدولار الأمريكي وتقوض أسعار السلع الأساسية المقومة بالدولار الأمريكي على المدى القريب.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.