يلتقط الذهب (XAU/USD) أنفاسه يوم الثلاثاء بعد ارتفاعه إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق بالقرب من 4179 دولارًا في وقت سابق من اليوم، حيث لا يزال الطلب على الملاذ الآمن مدعومًا وسط تصاعد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي الحذرة، وتزايد عدم اليقين عبر الاقتصادات الرئيسية.
في وقت كتابة هذا التقرير، ظل زوج XAU/USD ثابتًا فوق 4,100 دولار بعد انخفاض حاد خلال اليوم من أعلى مستوياته القياسية إلى 4,090 دولار. تعكس هذه الخطوة عمليات جني الأرباح بعد الارتفاع المفرط، حيث يقوم المتداولون بتقليص مراكزهم لتأمين المكاسب الأخيرة. ومع ذلك، لا يزال الجانب الهبوطي محدودًا حيث لا تزال المخاوف من المواجهة التجارية الطويلة بين أكبر اقتصادين في العالم تهيمن على معنويات السوق.
لا يُظهر ارتفاع الذهب أي علامات على التباطؤ مع ارتفاع المعدن بأكثر من 50٪ منذ بداية العام حتى الآن وهو في طريقه لتحقيق أفضل عام له منذ عام 1979. ويعود هذا الارتفاع التاريخي إلى توقعات بتخفيض بنك الاحتياطي الفيدرالي مرتين أخريين لأسعار الفائدة هذا العام، واستمرار التوترات الجيوسياسية، والشراء المستمر من قبل البنوك المركزية. وقد أدت التدفقات القوية إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب وعدم اليقين السياسي الأخير في فرنسا واليابان إلى تعزيز الطلب بشكل أكبر، مما أدى إلى دعم ارتفاع المعدن القياسي بشكل جيد.
محركات السوق: اشتداد الخلاف التجاري، واضطرابات السياسة العالمية، والتركيز على باول
- وزادت عناوين التجارة الجديدة من النبرة الحذرة بعد تقارير تفيد بأن الصين بدأت في فرض رسوم ميناء جديدة على السفن المرتبطة بالولايات المتحدة، مما يعكس تحرك واشنطن السابق لفرض رسوم مماثلة على السفن الصينية. ويسلط التصعيد المتبادل الضوء على كيفية انتشار التوترات التجارية إلى ما هو أبعد من التعريفات الجمركية إلى القطاعين البحري واللوجستي، مما يثير المخاوف من حدوث اضطرابات أوسع نطاقا في تدفقات التجارة العالمية.
- فرضت الصين يوم الثلاثاء عقوبات على خمس شركات تابعة للولايات المتحدة لشركة هانوا أوشن الكورية الجنوبية، متهمة إياها بمساعدة التحقيقات الأمريكية التي تقوض مصالح بكين. وقالت وزارة التجارة الصينية: “لقد ساعدت الشركات التابعة لشركة Hanwha Ocean المرتبطة بالولايات المتحدة ودعمت أنشطة التحقيق ذات الصلة التي تقوم بها الحكومة الأمريكية، مما يعرض سيادة الصين وأمنها ومصالحها التنموية للخطر”.
- يراقب المستثمرون عن كثب التطورات السياسية في فرنسا بعد الاستقالة المفاجئة وإعادة التعيين السريع لرئيس الوزراء سيباستيان ليكورنو، الذي يسارع إلى تقديم مشروع قانون ميزانية 2026 إلى البرلمان في محاولة لتأمين الدعم من المشرعين المعارضين. وتواجه حكومة ليكورنو الجديدة اختبارًا مبكرًا للثقة مع تهديد الحزب الاشتراكي بطرح اقتراح حجب الثقة إذا لم يتم تحقيق الأهداف المالية.
- لا يزال المشهد السياسي في اليابان في حالة تغير مستمر بعد انهيار التحالف الذي طال أمده بين الحزب الديمقراطي الليبرالي وحزب كوميتو، مما أنهى شراكة استمرت 26 عاما. وأدى هذا الانفصال إلى تفاقم حالة من عدم اليقين بشأن تشكيل الحكومة المقبلة في اليابان، حيث تستكشف أحزاب المعارضة تحالفات لتحدي محاولة ساناي تاكايشي لرئاسة الوزراء.
- في الولايات المتحدة، لا يزال التركيز على الإغلاق الحكومي المطول، والذي يمتد الآن إلى أسبوعه الثالث، حيث يستعد المشرعون لتصويت آخر على إجراء تمويل قصير الأجل في وقت لاحق يوم الثلاثاء.
- ومن المقرر أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في الاجتماع السنوي للرابطة الوطنية لاقتصاديات الأعمال (NABE) في فيلادلفيا الساعة 16:20 بتوقيت جرينتش. وستتم مراقبة تصريحاته حول التوقعات الاقتصادية والسياسة النقدية عن كثب بحثًا عن أدلة حول مسار خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة القادم في أكتوبر. يمثل هذا الحدث آخر ظهور لباول قبل أن تبدأ فترة الحظر السابقة للاجتماع في 18 أكتوبر.
التحليل الفني: يتراجع زوج XAU/USD من أعلى مستوياته القياسية لكن المضاربين على الارتفاع ما زالوا مسيطرين
لا يزال زوج XAU/USD ثابتًا في اتجاه صعودي، ويشكل نمطًا واضحًا من الارتفاعات الأعلى والقيعان الأعلى حيث يتدخل المشترون باستمرار خلال كل تراجع. تظهر نفس الديناميكية مرة أخرى بعد أن تراجع المعدن من أعلى مستوى له على الإطلاق في وقت سابق من يوم الثلاثاء مع عودة الثيران بالقرب من منطقة 4100-4090 دولارًا فيما يبدو أنه استعداد لساق أعلى أخرى.
يقع الدعم الفوري عند أدنى مستوى خلال اليوم عند 4,090 دولارًا أمريكيًا، تليها منطقة 4,060 دولارًا – 4,050 دولارًا أمريكيًا، والتي يعززها المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة (SMA) على الرسم البياني لمدة 4 ساعات حول 4,047 دولارًا أمريكيًا. وطالما صمدت الأسعار فوق هذه المنطقة، فإن الهيكل الصعودي الأوسع يظل سليمًا. على الجانب العلوي، فإن الاختراق فوق القمة الأخيرة من شأنه أن يعرض المستوى النفسي عند 4200 دولار كهدف تالٍ للمضاربين على الارتفاع.