يستعيد الذهب (XAU/USD) زخمه الصعودي يوم الجمعة بعد تراجع حاد في اليوم السابق بعد إعادة اختبار أعلى مستوى له على الإطلاق يوم الأربعاء عند 4,059 دولار. في وقت كتابة هذا التقرير، يحوم زوج XAU/USD حول 3,990 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا بنسبة 0.30٪ تقريبًا بعد ارتداده من أدنى مستوى خلال اليوم بالقرب من 3,947 دولارًا أمريكيًا.
وكان التراجع عن مستويات قياسية مرتفعة مدفوعا إلى حد كبير بجني الأرباح وتخفيف المخاطر الجيوسياسية في أعقاب اتفاق السلام الذي توسطت فيه الولايات المتحدة في غزة. وقلل هذا التطور من بعض التوترات الجيوسياسية، مما دفع المستثمرين إلى جني المكاسب.
يستمر الاتجاه الأوسع في تفضيل الاتجاه الصعودي حيث يبحث المستثمرون عن ملجأ في الذهب وسط حالة من عدم اليقين الاقتصادي والسياسي العالمي، إلى جانب توقعات الاحتياطي الفيدرالي الحذرة. إن المخاطر الجيوسياسية المستمرة، بما في ذلك الصراع الذي طال أمده بين روسيا وأوكرانيا، والمخاوف بشأن إغلاق الحكومة الأمريكية المستمر تدعم جاذبية المعدن كملاذ آمن.
في الوقت نفسه، تساعد عمليات شراء البنوك المركزية الثابتة والتدفقات القوية إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب في الحفاظ على ارتفاع المعدن القياسي، مما يبقيه على المسار الصحيح لتحقيق مكاسب أسبوعية ثامنة على التوالي.
محركات السوق: استقرار الذهب مع تراجع الدولار الأمريكي واتفاق السلام في غزة وإغلاق الولايات المتحدة مما ساهم في تشكيل المعنويات
- يتعافى الذهب مع تداول الدولار الأمريكي بشكل أضعف قليلاً ويشتري المتداولون الانخفاض بعد انخفاض يوم الخميس بنسبة 1.59٪، وهو أكبر انخفاض للمعدن خلال اليوم منذ منتصف أغسطس. يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 99.35، بالقرب من أعلى مستوياته خلال شهرين ويتجه نحو تحقيق أكبر مكاسب أسبوعية لهذا العام.
- يشير ارتفاع السبائك هذا العام إلى تزايد عدم ثقة المستثمرين في النظام المالي والنقدي العالمي، كما يقول أجاي راجادياكشا، رئيس قسم الأبحاث العالمي في بنك باركليز. ويشير إلى أن “أعباء الديون المستحقة على أربعة اقتصادات كبرى ــ الولايات المتحدة، والمملكة المتحدة، وفرنسا، واليابان ــ تتجاوز 100% من الناتج المحلي الإجمالي لكل منها، في حين لا تزال أوضاعها المالية تزداد سوءا”. ويضيف راجادياكشا: “الأهم من ذلك، أنه لا توجد فعليًا أي شهية سياسية لضبط الأوضاع المالية”، محذرًا من أن الارتفاع الأخير الذي سجله المعدن الأصفر على الرغم من الأسواق المالية الصحية يجب أن ينبه صناع السياسات.
- بدأ إغلاق الحكومة الأمريكية، الذي يدخل يومه العاشر، يلقي بظلاله الثقيلة على التوقعات الاقتصادية على المدى القريب. ومع ظهور علامات التباطؤ على سوق العمل بالفعل، فإن الإغلاق الممتد يمكن أن يؤثر بشكل أكبر على ظروف التوظيف ومعنويات الأعمال، مما يعزز التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيقدم تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في كل اجتماع من اجتماعاته المتبقية هذا العام.
- وافقت إسرائيل وحماس رسميًا على المرحلة الأولى من اتفاق السلام في غزة، والذي بموجبه ستبدأ إسرائيل بسحب قواتها وستطلق حماس سراح الرهائن المتبقين.
- مع تأخر البيانات الحكومية وسط إغلاق الولايات المتحدة، يلجأ المستثمرون إلى بيانات القطاع الخاص. من المقرر صدور مؤشر ثقة المستهلك الأولي لجامعة ميشيغان لشهر أكتوبر في وقت لاحق يوم الجمعة، إلى جانب قراءات توقعات المستهلك وتوقعات التضخم.
التحليل الفني: يرتد زوج XAU/USD نحو 4000 دولار أمريكي بعد الدفاع عن الدعم الرئيسي البالغ 3950 دولارًا أمريكيًا
يُظهر الذهب زخمًا قويًا للانتعاش بعد اختبار منطقة الدعم عند 3950 دولارًا. يتحدى المعدن الآن منطقة المقاومة البالغة 3995 دولارًا – 4000 دولار، والتي تتزامن مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة (SMA).
إذا تمكن المضاربون على الارتفاع من الحفاظ على الزخم فوق 3980 دولارًا، فمن المحتمل حدوث مزيد من الارتفاع نحو منطقة 4020 دولارًا – 4030 دولارًا، مما يفتح الباب أمام إعادة اختبار محتملة لأعلى مستوى على الإطلاق وربما منطقة قياسية جديدة.
ومع ذلك، فإن الفشل في تأمين الاختراق فوق الحاجز النفسي البالغ 4000 دولار أمريكي قد يؤدي إلى تراجع قصير المدى نحو الدعم الفوري عند 3950 دولارًا أمريكيًا، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 فترة حول 3933 دولارًا أمريكيًا وخسائر أعمق نحو 3900 دولار أمريكي. ويبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليًا حوالي 53، مما يشير إلى زخم محايد مع وجود مجال لأي من الجانبين للسيطرة على المدى القريب.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.