انهار الذهب أقل

• تتداول الذهب أقل يوم الخميس حيث تزن قوة الدولار الأمريكي.
• قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتسليم تخفيض الدرجات الأولى منذ ديسمبر ، مما أدى إلى خفض معدل الأموال الفيدرالية إلى نطاق 4.00 ٪ -4.25.
• أشار مؤامرة DOT المحدثة من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى نطاقين أخريين في عام 2025.

يمتد الذهب (XAU/USD) الخسائر يوم الخميس بعد انعكاس حاد في أعقاب قرار الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي (FED). ارتفع المعدن لفترة وجيزة إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق بالقرب من 3،707 دولار في أعقاب الفترة المباشرة لخفض معدل 25-BASIS-Point (BPS) يوم الأربعاء ، لكن المكاسب تلاشت بسرعة لأن النتيجة قد تم بالفعل تسعيرها إلى حد كبير.

في وقت كتابة هذا التقرير ، انخفض XAU/USD ، ويعكس بعد التداول في منطقة إيجابية في وقت سابق من اليوم. يتم تداول المعدن حوالي 3735 دولارًا خلال الجلسة الأمريكية ، بانخفاض بنسبة 0.80 ٪ تقريبًا في اليوم ، ويزنها القوة المتجددة بالدولار الأمريكي.

قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتشغيل دورة تقطيع الأسعار الخاصة به وقدم تخفيضه الأول في الفترة منذ ديسمبر ، مما أدى إلى خفض معدل الأموال الفيدرالية إلى نطاق 4.00 ٪ -4.25 ٪. في بيان السياسة النقدية ، أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أن النشاط الاقتصادي قد أدار في الأشهر الأخيرة وأن ظروف سوق العمل قد خففت ، مع إظهار نمو الوظائف علامات التباطؤ. أبرز صانعو السياسة أن التضخم قد خفف من قممه ولكنه لا يزال أعلى من هدف 2 ٪ ، وشددوا على أن المخاطر السلبية على العمل قد زادت.

في حين أن القرار تطابق التوقعات ، ركزت الأسواق على مؤامرة DOT المحدثة ، والتي تشير إلى إمكانية تخفيضات إضافية في الأسعار في وقت لاحق من هذا العام. أكد جيروم باول ، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، أن البنك المركزي مستعد للتكيف حسب الحاجة ، لكن التخفيضات المستقبلية تعتمد على كيفية تطور نمو بيانات التضخم والتوظيف.

محرك السوق: قطع الاحتياطي الفيدرالي ، و Powell Presser ، و Market Whiplash

• أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية يوم الخميس أن المطالبات العاطلية الأولي الأسبوعية انخفضت إلى 231 ألف في الأسبوع المنتهي في 13 سبتمبر ، أقل من توقعات 240 ألف ، في حين تمت مراجعة الأسبوع السابق حتى 264 ألف من 263 ألف. فاجأت مسح التصنيع في فيلادلفيا في سبتمبر / أيلول إلى الاتجاه الصعودي عند 23.2 ، مقارنة بـ 2.3 متوقعة و -0.3 في أغسطس ، مما يشير إلى انتعاش حاد في نشاط المصنع الإقليمي.
• انخفضت النقطة المتوسطة لمدة 2025 أسعار الفائدة إلى انخفاض ، مما يعني أن حوالي 50 نقطة أساس من التخفيف الإضافي بحلول نهاية العام إلى نطاق مستهدف من 3.50-3.75 ٪. أقلية كبيرة من المسؤولين (9 من 19 مشاركًا) توقعت تخفيضات إضافية أو معدومة هذا العام. تحولت الإسقاطات لعام 2026 و 2027 إلى أقل كذلك ، مشيرة إلى 3.4 ٪ و 3.1 ٪ ، على التوالي ، قبل الاستقرار بنسبة 3.0 ٪ في المدى الأطول.
• أظهر ملخص الاحتياطي الفيدرالي المحدث للإسقاطات الاقتصادية (SEP) نموًا حقيقيًا للناتج المحلي الإجمالي (GDP) لمدة 2025 بنسبة 1.6 ٪ ، مقارنة مع 1.4 ٪ في إسقاط يونيو. لم يتغير معدل البطالة عند 4.5 ٪. من المتوقع أن يكون التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) بنسبة 3.0 ٪ في عام 2025 ، وهي نفس الوتيرة المتوقعة في يونيو ، في حين أن PCE الأساسي لم يتغير عند 3.1 ٪.
• تتوقع الأسواق بالفعل إمكانية تخفيضتين أخريين في وقت لاحق في عام 2025 ، وكان من المتوقع إلى حد كبير إمالة بنك الاحتياطي الفيدرالي. ردد هذا عبر فصول الأصول مع الدولار الأمريكي وتجاوز الخزانة انتعاش انتعاش حاد.
• في مؤتمره الصحفي ، وصف رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول القرار بأنه “تخفيض في إدارة المخاطر” ، مؤكدًا أن السياسة النقدية “ليست في مسار مسبق” وسيتم توجيهها “اجتماعًا بالاجتماع”. وأكد أن توازن المخاطر قد تحول مقارنة مع في وقت سابق من هذا العام ، مع تعويض العمالة الأكثر ليونة ضغط التضخم المستمر. أثناء تكرار التزام بنك الاحتياطي الفيدرالي باستعادة التضخم إلى 2 ٪ ، أكد باول أنه لم يكن هناك “دعم واسع النطاق” لخفض أكبر قدره 50 نقطة أساس ، وقال إن البنك المركزي لا يشعر بالحاجة إلى التحرك بسرعة على الأسعار.

التحليل الفني: انزلاق XAU/USD أقل من 3،650 دولار

يمتد XAU/USD إلى أقل من ذروتها القياسي بعد التقلبات التي يحركها Fed. اندلع المعدن إلى أقل من مستوى 3650 دولارًا والمتوسط ​​المتحرك البسيط 50 (SMA) على الرسم البياني لمدة 4 ساعات ، مما يحول التحيز القريب إلى الجانب السلبي. يفتح الانهيار الباب باتجاه المقبض النفسي البالغ 3600 دولار ، مع دعم أقوى شوهد حوالي 3560 دولار.

تعمل المنطقة التي تبلغ قيمتها 3،650 دولارًا مع 50-SMA الآن كمقاومة فورية ، مما يمنع أي محاولات انتعاش ، من شأنه أن يمهد الطريق لإعادة اختبار 3700 دولار إلى 3707 دولار. يمكن أن تؤدي دفعة واضحة خلال ذروة القيم إلى استمرار صعود صعودي نحو مستوى 3،730-3،750 دولار.

لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) مهزوما بالقرب من 41 ، مما يعزز الزخم الهبوطي. ما لم يستعيد الذهب أكثر من 3650 دولار ، تظل المخاطر منحرفة نحو جانب إضافي على المدى القصير.