انخفض تضخم المنتجين في الولايات المتحدة ، كما تم قياسه من خلال التغير في مؤشر أسعار المنتج (PPI) ، إلى 2.6 ٪ على أساس سنوي في أغسطس من 3.3 ٪ في يوليو ، حسبما ذكر مكتب إحصاءات العمل الأمريكية (BLS) يوم الأربعاء. جاءت هذه القراءة أقل من توقع السوق بنسبة 3.3 ٪. على أساس شهري ، انخفض مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.1 ٪ بعد الزيادة بنسبة 0.7 ٪ (المنقحة من 0.9 ٪) المسجلة في يوليو.
أظهرت تفاصيل أخرى من التقرير أن مؤشر أسعار المنتجين الأساسي ، الذي يستبعد أسعار الأغذية والطاقة ، قد انخفض بنسبة 0.1 ٪ على أساس شهري. زادت مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 2.8 ٪ على أساس سنوي بعد ارتفاع 3.7 ٪ في يوليو ومقدرة المحللين المفقودة بنسبة 3.5 ٪ بفارق كبير.
رد فعل السوق على بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي
تعرض مؤشر الدولار الأمريكي (USD) للضغط الهبوطي المتجدد مع رد الفعل الفوري ومحو مكاسبه اليومية. في وقت الصحافة ، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1 ٪ في اليوم عند 97.65.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغيير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. كان الدولار الأمريكي الأضعف مقابل الدولار الأسترالي.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | CAD | Aud | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | -0.08 ٪ | -0.17 ٪ | 0.00 ٪ | 0.02 ٪ | -0.44 ٪ | -0.43 ٪ | -0.06 ٪ | |
| يورو | 0.08 ٪ | -0.08 ٪ | -0.02 ٪ | 0.10 ٪ | -0.41 ٪ | -0.36 ٪ | 0.03 ٪ | |
| GBP | 0.17 ٪ | 0.08 ٪ | 0.14 ٪ | 0.20 ٪ | -0.31 ٪ | -0.26 ٪ | 0.15 ٪ | |
| ين يابانى | 0.00 ٪ | 0.02 ٪ | -0.14 ٪ | 0.13 ٪ | -0.46 ٪ | -0.41 ٪ | 0.28 ٪ | |
| CAD | -0.02 ٪ | -0.10 ٪ | -0.20 ٪ | -0.13 ٪ | -0.51 ٪ | -0.48 ٪ | -0.04 ٪ | |
| Aud | 0.44 ٪ | 0.41 ٪ | 0.31 ٪ | 0.46 ٪ | 0.51 ٪ | 0.04 ٪ | 0.47 ٪ | |
| NZD | 0.43 ٪ | 0.36 ٪ | 0.26 ٪ | 0.41 ٪ | 0.48 ٪ | -0.04 ٪ | 0.58 ٪ | |
| CHF | 0.06 ٪ | -0.03 ٪ | -0.15 ٪ | -0.28 ٪ | 0.04 ٪ | -0.47 ٪ | -0.58 ٪ |
تُظهر خريطة الحرارة تغييرات النسبة المئوية للعملات الرئيسية ضد بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر ، بينما يتم اختيار عملة الاقتباس من الصف العلوي. على سبيل المثال ، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وانتقل على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني ، فإن النسبة المئوية المعروضة في المربع ستمثل USD (قاعدة)/JPY (اقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه كمعاينة لبيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة في الساعة 06:00 بتوقيت جرينتش.
- من المقرر أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي بنسبة 3.3 ٪ على أساس سنوي في أغسطس ، بنفس وتيرة في يوليو.
- من المتوقع على نطاق واسع أن يقلل بنك الاحتياطي الفيدرالي من معدل السياسة في سبتمبر ، مع زيادة احتمالات تقليم 50 نقطة أساس.
- يمكن أن يكون لـ August PPI تأثير محدود على الدولار الأمريكي قبل إصدار CPI يوم الخميس.
ستنشر الولايات المتحدة (الولايات المتحدة) مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الأربعاء. سيتم نشر التقرير ، الذي أنتجه مكتب إحصاءات العمل (BLS) ، قبل يوم من بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في نفس الشهر ، المقرر عقده يوم الخميس.
يقيس كلا الفهارس التضخم ، حيث ركز مؤشر أسعار المستهلك على القيمة الإجمالية لشراء المستهلكين للسلع والخدمات ، وقياس PPI التضخم على مستوى الجملة ، أو مستوى المنتجين. بشكل عام ، سوف تنعكس زيادة مؤشر أسعار المنتجين في مؤشر أسعار المستهلك في نهاية المطاف كما ينقل المنتجون أسعارًا أعلى للمستهلكين. عند إصداره قبل مؤشر أسعار المستهلك ، يعد مؤشرًا مبكرًا لضغوط السعر المرتفعة.
ماذا تتوقع في تقرير بيانات PPI التالي؟
من المتوقع أن يرتفع تضخم المنتجين في الولايات المتحدة بمعدل سنوي قدره 3.3 ٪ في أغسطس ، بعد قراءة مماثلة في يوليو. من المتوقع أن يرتفع التضخم الأساسي لبرنامج PPI ، الذي يستبعد أسعار الطعام والطاقة المتقلبة ، بنسبة 3.5 ٪ على أساس سنوي ، مما يخفف من 3.7 ٪ نشر في الشهر السابق. على مدار الشهر ، يُنظر إلى مؤشر أسعار المنتجين و Core PPI يتقدمون بنسبة 0.3 ٪ لكل منهما.
يميل تقرير CPI إلى تأثير أوسع على الأسواق المالية ، وبالنظر إلى أنه من المقرر إصداره بعد 24 ساعة من تقرير PPI ، يمكن أن يكون لهذا الأخير تأثير مخفض على الدولار الأمريكي.
يعد التضخم أحد الساقين اللذين يقوم عليه الاحتياطي الفيدرالي (FED) بقرارات السياسة النقدية. تميل البنوك المركزية إلى أن تكون متزايدة مع زيادة الضغوط التضخمية ، وتوحيد عندما يخفف الضغط.
بالنظر إلى أرقام التوظيف الفاترة التي صدرت الأسبوع الماضي ، لقد قام اللاعبون في السوق بالفعل بتخفيض أسعار الفائدة القادم عندما يجتمع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. والسؤال الآن هو ما إذا كان البنك المركزي سيذهب إلى 25 نقطة أساس (BPS) أو 50 نقطة أساس ، مع زيادة احتمالات الأخير قبل الحدث.
علاوة على ذلك ، ذكرت شركة BLS يوم الثلاثاء أن التقدير الأولي لإحصائيات التوظيف الحالية (CES) المراجعة الوطنية لعمالة غير وزارة غير مقلوبة في مارس 2025 هو -911،000 ، مما يعني أن سوق العمل يبرد بوتيرة أسرع من التقدير.
كيف يمكن أن يؤثر تقرير مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي على اليورو/الدولار الأمريكي؟
قبل التقارير المتعلقة بالتضخم ، قام المشاركون في السوق بتسعير بالكامل في خفض سعر الفائدة عندما يجتمع بنك الاحتياطي الفيدرالي في الفترة من 16 إلى 17 سبتمبر. وفقًا لأداة CME FedWatch ، فإن الاحتمالات لمكانة مقطوعة 25 نقطة أساس بنسبة 88.2 ٪ ، في حين أن 11.8 ٪ المتبقية يراهن على قطع 50 بت في الثانية.
يعمل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي حاليًا في فترة تعتيم ، مما يعني أن صانعي السياسة يجب أن يمتنعوا عن مناقشة السياسة النقدية في الأماكن العامة قبل أسبوعين تقريبًا من اجتماعهم المقرر. ولكن مسبقًا ، وما أثار الأسواق في الواقع تسعيرًا بالكامل في أسعار الأسعار ، كانت كلمات الكرسي Jerome Powell في ندوة Jackson Hole.
كان باول واضحًا تمامًا حول إمكانية خفض سعر الفائدة. وقال باول: “من خلال السياسة في الأراضي التقييدية ، قد تستدعي التوقعات الأساسية وتوازن المخاطر المتغير تعديل موقفنا من السياسة”.
سلط باول الضوء على التحديات التي يواجهها بنك الاحتياطي الفيدرالي: من ناحية ، تشكل تعريفة الرئيس الأمريكية دونالد ترامب خطرًا تصاعديًا على التضخم ، ومن ناحية أخرى ، تضعف سياسات الهجرة في ترامب سوق العمل الأمريكي.
سوف ينظر المشاركون في السوق في البداية إلى الأرقام الشهرية والسنوية ، ثم تحويل انتباههم إلى البيانات الأساسية. بشكل عام ، تميل المطبوعات العليا من المتوقعة إلى زيادة الطلب على الدولار الأمريكي ، حيث أن اللاعبين في السوق سيقلون من احتمالات تخفيضات أسعار الفائدة القادمة ، في حين أن السيناريو المعاكس صالح أيضًا: ستؤثر البيانات الأكثر ليونة على Greenback ، حيث سيضيف المستثمرون إلى رهانات تخفيضات أسعار الفائدة المقبلة.
يلاحظ فاليريا بيدناريك ، كبير المحللين في FXStreet ،: “يتداول زوج EUR/USD فوق عتبة 1.1700 متجهة إلى إعلان PPI ، مع العثور على الدولار الأمريكي من الطلب على المدى القريب ، ولكن لم يكن من المقرر أن يوضحوا بشكل مستمر ، ويعرض الزوجين على الرغم من أن المتداولات يوماً على الرغم من ذلك. لنشر مستويات أعلى وأعلى أدنى مستوياتها ، والتي تحافظ على انحراف المخاطر إلى الاتجاه الصعودي.
يضيف Bednarik: “مرة واحدة أقل من الدعم المذكور أعلاه ، يمكن للبائعين EUR/USD اختبار قرار المشترين في حوالي 1.1650 ، منطقة راحة للزوج. الخميس.
أسئلة وأجوبة بالدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية ، وعملة “بحكم الواقع” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث توجد متداولة إلى جانب الملاحظات المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم ، حيث تمثل أكثر من 88 ٪ من دوران العملات الأجنبية العالمية ، أو في المتوسط 6.6 تريليون دولار في المعاملات في اليوم ، وفقًا للبيانات من عام 2022. في أعقاب الحرب العالمية الثانية ، تولى الولايات المتحدة من الجنيه البريطاني عملة احتياطي العالم. بالنسبة لمعظم تاريخها ، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب ، حتى اتفاق بريتون وودز في عام 1971 عندما ذهب المعيار الذهبي.
العامل الفردي الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية ، والتي تتشكلها الاحتياطي الفيدرالي (FED). لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ولايتين: لتحقيق استقرار الأسعار (التضخم السيطرة) وتعزيز العمالة الكاملة. أدائها الأساسي لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة والتضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2 ٪ ، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يرفع معدلات ، مما يساعد على قيمة الدولار. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2 ٪ أو أن معدل البطالة مرتفع للغاية ، قد يقلل بنك الاحتياطي الفيدرالي من أسعار الفائدة ، مما يثقل إلى اللون الأخضر.
في المواقف القصوى ، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وسن التخفيف الكمي (QE). QE هي العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. إنه مقياس للسياسة غير القياسي المستخدم عند جفاف الائتمان لأن البنوك لن تقرض لبعضها البعض (خوفًا من التخلف عن السداد الطرف المقابل). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق أسعار الفائدة ببساطة النتيجة اللازمة. كان سلاح الاحتياطي الفيدرالي المفضل لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية العظيمة في عام 2008. إنه يتضمن طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادةً ما يؤدي QE إلى أضعف دولار أمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف فيها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء سندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار المدير من السندات التي يحملها في عمليات شراء جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا للدولار الأمريكي.