Steadies الذهب بالقرب من 3330 دولار بينما يأخذ جاكسون هول مركز الصدارة

• يبقى الذهب تحت الضغط لليوم الثاني على التوالي ، يزنه الدولار الأمريكي القوي وعائدات الخزانة الثابتة.
• ينصب تركيز السوق بشكل مباشر على خطاب Fed Powell في جاكسون هول في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش ، وهو ظهوره النهائي في هذا الحدث قبل انتهاء ولايته في مايو 2026.
• من منظور فني ، يختبر الذهب الدعم الفوري عند 3330 دولار ؛ من شأن انخفاض الاستراحة الكشف عن 3،310 دولار-3،300 دولار ، في حين أن الاسترداد الذي يتجاوز 3،350 دولار يمكن أن يستهدف 3،370 دولار-3،400 دولار.

يتم تداول الذهب (XAU/USD) على القدم الخلفية لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة ، يزن بدولار أمريكي قوي (USD) وعائدات الخزانة الثابتة. في وقت كتابة هذا التقرير ، كان المعدن الثمين يحوم بالقرب من 3330 دولار ، بانخفاض 0.21 ٪ في اليوم. على الرغم من الانخفاض ، لا يزال السبائك مغلقًا ضمن نطاق مألوف 3،320 دولارًا-3،350 دولارًا والذي شكل حركة أسعار هذا الأسبوع.

تتجه كل الأنظار الآن إلى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FED) خطاب جيروم باول في ندوة جاكسون هول ، المقرر عقده في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش ، والذي يحمل أهمية كبيرة هذا العام. سيكون عنوانه الأخير في جاكسون هول قبل انتهاء ولايته في مايو 2026. تصريحات باول تأتي في منعطف دقيق ، مع مواجهة الاحتياطي الفيدرالي للضغط السياسي المكثف من قبل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والاقتصاد الذي يرسل إشارات مختلطة ، مع إنفاق مستهلك مرن من ناحية ، ولكن تخفيف بيانات سوق العمل على التضخم على الآخر.

يتوقع المحللون من باول أن يتجنب الإشارة إلى تخفيض سعر الفائدة في سبتمبر ، بدلاً من ذلك تعزيز الموقف المعتمد على البيانات في بنك الاحتياطي الفيدرالي والتأكيد على أن الإجراءات المستقبلية تتوقف على أرقام العمالة والتضخم القادمة. وفقًا لأداة CME FedWatch ، فإن الأسواق الآن تسعير بالقرب من فرصة بنسبة 70 ٪ من 25 نقطة أساس تخفيض في سبتمبر ، انخفاضًا من شبه اليقين قبل أسبوع باعتبارها تعهد البيانات الاقتصادية الأمريكية المرنة بالتخفيف العدواني.

سيقوم المستثمرون بتشريح تعليقات باول على علامات تحول السياسة ، وخاصة أي انتقال من إطار الاحتياطي الفيدرالي لعام 2020 الذي يحدد الأولوية لأقصى قدر من التوظيف نحو موقف أكثر توازناً بين السيطرة على التضخم والنمو. حتى ذلك الحين ، من المرجح أن يظل الذهب مرتبطًا على المدى ، مع عدم اليقين الجيوسياسي حول محادثات روسيا-أوكرانيا مع الحفاظ على الطلب الآمن على قيد الحياة حتى بينما كان الدولار الأمريكي الثابت ويخوض الاتجاه الصعودي.

محرك السوق: الصقور العجاف في خطاب الاحتياطي الفيدرالي يحافظ على الدولار ويعطي العطاء

• يمتد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يقيس Greenback مقابل سلة من ست عملات رئيسية ، ربحه الأسبوعي إلى أعلى مستوى لمدة أسبوعين ، ويتداول حوالي 98.76. يتم دعم هذه الخطوة من خلال انخفاض توقعات التخفيضات في أسعار مجلس الاحتياطي الفيدرالي والتعليقات الصقور من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
• ضرب جيفري شميد ، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي ، لهجة حذرة يوم الأربعاء ، أخبر CNBC أن التضخم لا يزال “أقرب إلى 3 ٪ من 2 ٪” وأن صانعي السياسات لا يزالون “يعملون” قبل تخفيف السياسة. وأكد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيراقب عن كثب مطبوعات التضخم في أغسطس وسبتمبر القادمة ، مشيرًا إلى أن السياسة النقدية “مقيدة ومناسبة بشكل متواضع” في الوقت الحالي. وأضاف شميد أن الأسواق والفروق لا تزال في حالة جيدة ، لكنها شددت على الحاجة إلى بيانات أكثر تحديدًا قبل النظر في أي تحول في السياسة ، مما يوضح أنه “ليس في عجلة من أمره” لخفض أسعار الفائدة.
• ردد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك الموقف الحذر ، وكرر نظرته لخفض معدل واحد فقط هذا العام مع تحذير من أن مسار التوظيف “يحتمل أن يكون مقلقًا”. وأضاف بوستيك أن السياسة يجب أن تتحرك باستمرار ، مع إسقاط أن الأسعار يمكن أن تعود إلى محايد فقط بحلول عام 2026.
• انحنى حاكم بنك الاحتياطي الفيدرالي هاماك أيضًا من الصقور ، قائلاً إن التضخم لا يزال مرتفعًا للغاية ، ويبقى اتجاهه غير موات ، ولا يرى حالة لخفض معدل سبتمبر بناءً على البيانات الحالية ، مع التأكيد على أهمية الحفاظ على سياسة مقيدة بشكل متواضع.
• ضربت رئيسة بنك بوسطن سوزان كولينز نغمة أكثر توازناً مقارنة بزملائها ، مما يشير إلى الانفتاح على خفض الأسعار في أقرب وقت في الشهر المقبل ، بالنظر إلى المخاطر المزدوجة للعمالة الأضعف والتعريفات المرتفعة. وحذرت من أن التعريفات المرتفعة يمكن أن تؤدي إلى تآكل قوة شراء المستهلكين وتثبيط الإنفاق ، مما يشكل مخاطر على الجانب السلبي على النمو.
• ترتفع عائدات الخزانة الأمريكية لزيادة اليوم الثاني ، مع استقرار المذكرة المعيارية لمدة 10 سنوات بالقرب من 4.33 ٪ والسندات التي تبلغ مدتها 30 عامًا حوالي 4.95 ٪. تحوم النصائح لمدة 10 سنوات بنسبة 1.95 ٪. يعكس هذا الارتفاع المستمر في العائدات الأسواق التي تعيد المعايرة نحو تغذية أكثر حذراً ، مع الحفاظ على الضغط على السبائك قبل تصريحات باول.
• على الجبهة الجيوسياسية ، لا تزال عدم اليقين الدبلوماسيين حيث تظل آفاق محادثات السلام في روسيا أو أوكرانيا هشة. وفقًا لتقرير بلومبرج ، قرر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التراجع عن الوساطة المباشرة ، وأخبر المستشارين أن أي قمة ثلاثية مستضافة في الولايات المتحدة ستتبع فقط اجتماعًا ثنائيًا بين الرؤساء بوتين وزيلينسكي. وفي الوقت نفسه ، أثارت موسكو مطالب شاملة ، بما في ذلك أوكرانيا تتنازل عن منطقة دونباس ، حيث تخليت عن طموحات الناتو ، واعتماد الحياد ، وحظر القوات الغربية. يؤكد الافتقار إلى التقدم الملموس على ارتفاع المخاطر الجيوسياسية ، مما يوفر قاعًا للطلب على الذهب الآمن في الذهب.

التحليل الفني: XAU/USD يحمل ضمن نطاق ضيق ، تلوح مخاطر الجانب السلبي أقل من 3،330 دولار

يتم تداول الذهب (XAU/USD) بالقرب من 3330 دولارًا ، حيث يختبر منطقة دعم أفقية محورية تتوافق مع الحدود العليا لنمط إسفين المتساقط على الرسم البياني لمدة 4 ساعات. أصبحت هذه المنطقة خط الدفاع الفوري للمشترين.

يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) حوالي 44 عامًا ، أقل من علامة 50 محايدة ، مما يشير إلى زخم يتلاشى ويترك تحيزًا شبه مائل يميل إلى الهبوط قليلاً. من شأن الانخفاض نحو 40 أن يعزز الضغط السلبي ، في حين أن الارتداد فوق 55 سوف يلمح إلى تجدد مصلحة الشراء.

يبقى خط تباعد التقارب المتوسط ​​المتحرك (MACD) تحت المحور الصفر وتحت خط الإشارة مع رسم بياني سلبي معتدل ، مما يعكس عدم الإدانة الصعودية والإشارة إلى أن البائعين لا يزال لديهم اليد العليا في الوقت الحالي.

إن الخطوة الحاسمة التي تقل عن 3330 دولارًا ستعرض الدعم التالي عند 3،310 دولار و 3300 دولار. على الجانب الآخر ، سيفتح الانتعاش فوق 3،350 دولارًا ، معززًا من قبل 100 فترات SMA ، الباب لإعادة اختبار 3،370 دولار ، مع نطاق نحو 3400 دولار إذا كان الزخم يبني.

أ