- عقدت Bitcoin (BTC) ثابتة أكثر من 107500 دولار قبل انتهاء خيارات رئيسية يوم الجمعة.
- ستنتهي 38 ٪ من الفائدة المفتوحة لـ Deribit 40 مليار دولار ، بسعر “Max Pain” قدره 102،000 دولار.
- انخفض التقلب الضمني لبيتكوين من 50 ٪ في أبريل إلى 38 ٪ ، مما يشير إلى زيادة ثقة السوق.
تم تداول Bitcoin ضمن نطاق ضيق خلال ساعات الولايات المتحدة يوم الخميس ، حيث تمسك ثابتًا بقيمة 107،000 دولار حيث وضع المتداولون أنفسهم قبل انتهاء خيارات فصلية مهمة مقررة يوم الجمعة.
في حين أن سوق التشفير الأوسع شهد انخفاضات طفيفة ، إلا أن استقرار Bitcoin يحيط بالتوتر الأساسي لعقود ضخمة من عقود المشتقات التي تقترب من نهايتها.
كانت العملة المشفرة العليا في آخر تغيير يديها حوالي 107500 دولار ، بانخفاض 0.2 ٪ على مدار الـ 24 ساعة الماضية.
على النقيض من ذلك ، فإن Coindesk 20 – وهو مؤشر يتتبع أفضل 20 من الأصول الرقمية باستثناء StableCoins ، و Exchange Coins ، وبعض memecoins – بنسبة 0.9 ٪ خلال نفس الفترة ، مما يشير إلى بعض الضعف في سوق Altcoin.
يركز المشاركون في السوق بشدة على حدث يوم الجمعة ، والذي من المقرر أن يكون واحداً من أكبر خيارات انتهاء صلاحية السنة.
وقال جان ديفيد بيكوينيوت ، كبير المسؤولين التجاريين في DeRibit المشتقات الشهيرة ، لـ Coindesk: “يمثل هذا الجمعة أحد أكبر مصارعي الخيارات لهذا العام على Deribit”.
وأشار إلى أن إجمالي الفائدة المفتوحة لخيارات Bitcoin يبلغ حاليًا بمبلغ 40 مليار دولار ، ومن المقرر أن تنتهي 38 ٪ من هذه العقود يوم الجمعة.
المقياس الرئيسي الذي يشاهده المتداولون هو سعر “Max Pain” ، وهو سعر الإضراب الذي ينتهي به أكبر عدد من الخيارات (كلاهما يطرح ومكالمات) لا قيمة له ، مما يسبب من الناحية النظرية الخسارة المالية لأصحاب الخيارات.
وقال بيكوينيوت: “يبلغ سعر Max Pain يوم الجمعة 102،000 دولار ، مع نسبة وضع/مكالمة قدرها 0.73”. هذا يشير إلى جاذبية محتملة نحو مستوى 102،000 دولار مع اقتراب انتهاء الصلاحية.
يخفف التقلب ، لكن الحذر لا يزال
على الرغم من انتهاء الصلاحية التي تلوح في الأفق ، أظهر تقلبات السوق علامات التهدئة.
انخفض التقلب الضمني لـ Bitcoin ، كما تم قياسه بواسطة مؤشر Deribit DVOL ، إلى 38 ٪ من مستويات 50 ٪ التي شوهدت خلال أبريل البرية.
وفقًا لـ Péquignot ، يمكن أن يشير هذا إلى أن “السوق واثق بشكل متزايد في دور التحوط الكلي للعملة المشفرة.”
ومع ذلك ، لا يكشف تحليل أمنيات PUT-CALL عن أي تحيز اتجاهي واضح بين التجار على المدى القصير ، مما يشير إلى حالة حياد السوق.
أكد Péquignot أن مستوى 105،000 دولار لبيتكوين محوري من الناحية الفنية ، مما يشير إلى أن “التقنيات تقترح الحذر إذا فشل الدعم”.
كما أشار إلى أن “الاهتمام المفتوح المنخفض في perps [perpetual futures] وبيتكوين الاكتئاب إلى حد ما ضمنية التقلب والانحراف يدل على التوقعات المحدودة لحركات الأسعار الحادة التي تذهب إلى انتهاء يوم الجمعة. “
تُظهر أسهم التشفير أداءً متباينًا
في أسواق الأسهم ، تمكنت العديد من الأسهم ذات الصلة بالتشفير في تحقيق مكاسب يوم الخميس.
كان Core Scientific (CORZ) مؤدًا بارزًا ، حيث ارتفع أكثر من 33 ٪ بعد تقرير صادر عن صحيفة وول ستريت جورنال ، مما يشير إلى أن عمال مناجم البيتكوين قد يتم الحصول عليه قريبًا بواسطة AI Hyperscaler CoreWeave (CRWV).
وشملت الرابحون البارزين الآخرون Circle (CRCL) ، Coinbase (COIN) ، منصات الشغب (RIOT) ، والخوخ 8 (HUT) ، والتي كانت جميعها أعلى بنسبة 5 ٪ -7 ٪. في المقابل ، انخفضت الإستراتيجية (MSTR) تقريبًا 1 ٪.
على الرغم من أن StableCoins مثل USDT و USDC يهيمنان على عناوين الصحف الأمريكية مؤخرًا ، بفضل ACT Genius Act و Circle's (CRCL) الاكتتاب العام ، فإن التبني الاستراتيجي الأكثر هدوءًا ولكنه مهم بنفس القدر لهذه الأصول يعيد تشكيل التمويل عبر الحدود في آسيا.
وراء الكواليس ، تلعب StableCoins بالفعل دورًا مهمًا في السباكة المالية في المنطقة.
تشاهد البنوك الآسيوية بشكل متزايد stablecoins ليس فقط كطبقة أصول مضاربة ، ولكن كأداة دفاعية للحماية من رحلة الإيداع المحتملة والحماية من إيرادات المعاملات المفقودة.
أوضحت إيمي تشانغ ، رئيسة آسيا في Fireblocks ، في مقابلة أجريت معه مؤخراً مع Coindesk أن البنوك الرئيسية في جميع أنحاء كوريا واليابان وهونج كونج تستكشف بشكل استباقي إنشاء stablecoins من العملة المحلية الخاصة بها للتخفيف من هذه التهديدات الناشئة.
“إذا لم أكن أحد الدائرة المصرفية للبنوك أو الحبل المصرفي ، فهل سأخسر الودائع؟” أخبر تشانغ Coindesk ، وهو يعبر عن القلق الأساسي الذي يقود هذا الاستكشاف.
“هذا خطر كبير على البنوك.”
يسلط هذا الاعتبار الاستراتيجي الضوء على التكامل الأعمق الذي يركز على الأصول للأصول الرقمية التي تتكشف في الشرق ، وغالبًا ما تكون بعيدًا عن وهج تكهنات السوق الغربية.