صباح الخير ، آسيا. إليك ما يصنع الأخبار في الأسواق:
مرحبًا بكم في إحاطة Asia Morning ، وهو ملخص يومي لأعلى القصص خلال ساعات الولايات المتحدة ونظرة عامة على تحركات السوق والتحليل. للحصول على نظرة عامة مفصلة عن الأسواق الأمريكية ، راجع Coindesk's Crypto Daybook Americas.
عندما تبدأ آسيا يوم التداول ، بيتكوين
BTC104،801.62 دولار
يتم تداوله فوق 104،500 دولار ، وعلى الرغم من الحرب التي تلوح في الأفق في الشرق الأوسط ، كانت مسطحة نسبيًا في اليوم بحركة السوق التي لا تذكر. في الواقع ، خلال الأسبوع الكامل الأخير ، انخفض BTC فقط 2 ٪ ، وفقًا لبيانات سوق Coindesk.
يناقش المحللون ما إذا كان السكون الحالي في سوق التشفير هو علامة على القوة أو إذا كان هناك شيء أكثر خطورة على قدم وساق.
تشير ثلاث تقارير جديدة هذا الأسبوع من Cryptoquant و GlassNode و Trading FlowDesk إلى نفس الظروف السطحية: التقلبات المنخفضة ، وعملات السعر الضيقة ، والنشاط الخاضع للسلسلة. بالإضافة إلى ذلك ، تراجعت مشاركة التجزئة ، واللاعبين المؤسسيين ، من صناديق الاستثمار المتداولة إلى الحيتان ، يشكلون الآن هيكل التدفقات.
لكنها مشفرة تومض التحذير الأكثر إلحاحًا.
في تقريرها في 19 يونيو ، جادل Cryptoquant بأن BTC يمكن أن يعيد النظر قريبًا في الدعم البالغ 92،000 دولار أو حتى انخفاض يصل إلى 81000 دولار إذا استمر الطلب في التدهور.
لا يزال الطلب الفوري يتزايد ، ولكن أقل بكثير من الاتجاه. انخفضت تدفقات ETF بأكثر من 60 ٪ منذ أبريل ، في حين انخفض تراكم الحيتان إلى النصف. ألقى حاملي قصيرة الأجل ، الذين عادة ما يكونون مشاركين في السوق الأحدث ، حوالي 800000 BTC منذ أواخر مايو.
مؤشر زخم الطلب الخاص بهم ، الذي يتتبع قوة شراء الاتجاه عبر مجموعات رئيسية ، يقرأ الآن 2 مليون BTC ، وهو أدنى مستوى في مجموعة بيانات Cryptoquant.
ومع ذلك ، يرى Glassnode نفس الإشارات ويصل إلى استنتاج أقل وضوحًا.
في تحديثها الأسبوعي على السلسلة ، تقر الشركة أن bitcoin blockchain “هادئ” ، مما يعني أن تعداد المعاملات قد انخفضت ، والرسوم ضئيلة ، وإخضاع إيرادات المناجم.
ومع ذلك ، فإن هذا يشير إلى أنه قد لا يكون ضعفًا ، بل هو انعكاس لتطور الشبكة. لا يزال حجم التسوية على السلسلة مرتفعًا ، لكنه يتركز في عمليات نقل القيمة الكبيرة ، مما يشير إلى أن السلسلة تستخدم بشكل متزايد من قبل المؤسسات والحيتان.
سوق المشتقات ، يلاحظ Glassnode ، الآن الأقزام على السلسلة ، مع مجلدات العقود المستقبلية والخيارات تتجاوز بانتظام البقعة من 7x-16x.
لقد جلب هذا التحول تحوطًا أكثر تطوراً ، وممارسات ضمانية أفضل ، وهيكل سوق أكثر نضجًا ، إذا كان أقل محمومة.
تتمتع FlowDesk ومقرها فرنسا ، وهي شركة صانع السوق وشركة تجارية ، بوجهات نظر تندرج في مكان ما بينهما.
أثناء الإشارة إلى تدفقات التثبيت على التثبيت وأحجام صنع السوق المسطحة ، يصف تحديثه في 19 يونيو السوق بأنه “ملفوف” ، وليس تكسير.
يسلط FlowDesk الضوء على زيادة في الأصول المميزة ، مثل XAUT المدعوم من الذهب (بزيادة 56 ٪ في الحجم) ، ونمو Stablecoin ، وزيادة نشاط RWA.
بالنسبة لهم ، قد يكون التقلب المنخفض ببساطة الهدوء قبل الانهيار الاتجاهي ، وهو ما لا يتجاوز بالضرورة.
ولكن في النهاية ، لا يبدو أن أحداً يحمل خريطة موثوقة لما ينتظرنا.
حتى polymarket ليس متأكدا. يمنح المراهنون فرصة متساوية في انخفاض BTC إلى 90 ألف دولار في يونيو أو يرتفعون إلى 115 ألف دولار-120 ألف دولار.
هناك شيء واحد مؤكد: من المحتمل أن يفتح شد الحبل بين الأنشطة المؤسسية الصعودية وتراجع الطلب على البيع بالتجزئة Bitcoin إلى التحركات الدرامية على جانبي التجارة ، والتي من المحتمل أن تملي الفصل التالي للسوق.
تقول أبحاث بريستو إن شركات الخزانة في Crypto لديها مخاطر أقل مما تعتقد
يجادل تقرير جديد صادر عن Presto Research أن شركات الخزانة Crypto (CTCs) ، مثل الإستراتيجية و Metaplanet ، ليست فقط الاستفادة من صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin ، ولكن شكلًا جديدًا من الهندسة المالية مع مخاطر أقل مما يفترضه العديد من المستثمرين.
توضح آخر زيادة للاستراتيجية ، والتي جمعت ما يقرب من مليار دولار من خلال الأسهم المفضلة الدائمة ، كيف يمكن استخدام تقلبات BTC لميزة المصدر.
هذه الأوراق المالية ، إلى جانب السندات القابلة للتحويل ومبيعات الأسهم في السوق ، تسمح لـ CTCs بتمويل تراكم التشفير العدواني دون إثارة خطر الهامش.
يشير Presto إلى أن BTC من الاستراتيجية غير مرسومة وأن روابط Metaplanet غير مضمونة ، مما يعني أن التصفية الجانبية ، والمشغل الرئيسي في تفجيرات التشفير السابقة مثل Celsius وثلاثة سهام ، غائب إلى حد كبير هنا. هذا لا يزيل المخاطر ، لكنه يغير طبيعة ذلك.
يقول بريستو إن التحدي الحقيقي هو التعرض للتشفير نفسه ، بل إن التحدي الحقيقي هو الانضباط لإدارة التخفيف والتدفق النقدي وتوقيت رأس المال.
يعكس مقياس “عائد البيتكوين” الخاص بـ Metaplanet ، والذي يقيس BTC لكل حصة مخففة بالكامل ، أن يركز على قيمة المساهمين.
طالما أن CTCs يمكنها إدارة الميكانيكا المالية وراء استراتيجيات التراكم الخاصة بهم ، فإنها ستكسب أقساط البحرية تمامًا مثل الشركات ذات النمو المرتفع في الأسواق التقليدية. ولكن إذا أخطأوا في تقدير ، فإن نفس الأدوات التي تغذي ارتفاعها يمكن أن تسرع سقوطها.
Semler Scientific Maps Bold Plan لعقد 105،000 BTC بحلول عام 2027
كشفت Semler Scientific (NASDAQ: SMLR) عن واحدة من أكثر خرائط طريق تراكم البيتكوين في تاريخ الشركات ، معلنة عن خطط لعقد 10000 BTC بحلول نهاية عام 2025 ، 42000 بحلول عام 2026 ، و 105،000 مذهلة بحلول نهاية عام 2027.
تحاول صانع الأجهزة الطبية التي تتخذ من كاليفورنيا مقراً لها ، والتي تم تحديدها لاستراتيجية بيتكوين لوزارة الخزانة العام الماضي ، فعليًا أن تصل إلى 24 × خبأها الحالي من 4449 قطعة نقدية على مدار الثلاثين شهرًا القادمة.
وهي تخطط للقيام بذلك باستخدام مزيج من الأسهم يرفع ، وتمويل الديون ، والتدفق النقدي التشغيلي.
لكن المسار إلى الأمام غير مضمون. تعتمد آلية Semler الأساسية لاكتساب Bitcoin ، وبيع أسهم جديدة في إطار برنامجها في السوق (ATM) ، على تداول الشركة بقدر علاوة على صافي قيمة الأصول (NAV).
وفقًا للبيانات من الإستراتيجية ، تقع MNAV في Semler حاليًا عند 0.859x ، مما يعني أن السوق تقدر أسهم الشركة أقل من حيازات BTC الخاصة بها ، مما يقلل بشكل فعال قدرتها على رفع رأس المال المتراكمة.
لقد جعلت هذه الديناميكية Semler شيئًا من المفارقة في عالم الخزانة من Bitcoin: مشتر عالي الإدانة دون قسط لتمويل شراءها. حتى مع ارتفاع Bitcoin إلى أعلى مستوياته على الإطلاق التي تتجاوز 100000 دولار ، انخفضت أسهم Semler بنسبة 40 ٪ تقريبًا في العام.
حركات السوق:
- BTC: لا تزال Bitcoin عالقة أقل من 105 ألف دولار على الرغم من تدفقات ETF القوية ، مع مقاومة متكررة عند 105،150 دولار وعلامات التراكم المؤسسي تقابلها الزخم الهبوطي قصير الأجل وتقلبات الكلي.
- ETH: وجد Ethereum دعمًا عند 2490 دولارًا بعد أن كسر عملية بيع عالية الحجم مستويات رئيسية ، مع توحيد السعر في نطاق ضيق وسط التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين في الماكرو ، مما يشير إلى إمكانية اندلاع إذا تم مسح المقاومة عند 2510 دولارًا.
- ذهب: تحوم الذهب بالقرب من 3،366 دولار يوم الخميس ، لم يتغير الكثير مع تصعيد التوترات الجيوسياسية على الضغط من موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي الصدق ، بينما تراجع البلاتين بعد أن وصل إلى أعلى مستوى في 10 سنوات ؛ ظلت الأسواق الأمريكية مغلقة ل Juneteenth.
- نيكي 225: افتتحت Nikkei 225 اليابانية أعلى بنسبة 0.24 ٪ يوم الجمعة حيث ارتفعت أسواق آسيا والمحيط الهادئ في الغالب قبل قرار قرض الصين الأساسي ووسط توترات إسرائيل الإيران المستمرة.
في مكان آخر في التشفير:
- تأشيرة توسع STABLECOIN في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (COINDESK)
- لماذا يمكن أن يكون اختراق Crypto للمجموعة المؤيدة لإسرائيل بمبلغ 90 مليون دولار بمثابة ضربة مطرقة لنظام إيران (Coindesk)
- سولانا سوف تقلب Ethereum ، أنتوني سكاراموتشي تنبؤ (فك التشفير)