فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
بالنسبة إلى متدرب واحد في السمسرة الأوروبية ، فإن عدم اليقين ليس تحديًا تجريديًا ولكنه حقيقة يومية. يقول: “في أبحاث الأسهم ، تميل الصدمات الجيوسياسية مثل الحرب في أوكرانيا أو تعريفة ترامب إلى التأثير على توقعات القطاع وافتراضات التقييم على الفور”.
يمكن لحدث مثل غزو أوكرانيا أن يترجم بسرعة إلى ارتفاع أسعار النفط ، وتعطيل سلاسل التوريد وارتفاع التضخم. “ما الذي ساعدني أكثر من وقتي [French business school Essca’s] كان الماجستير في التمويل يتعلمون كيفية التفكير بطريقة منظمة حول عدم اليقين ، ووزن المخاطر وربط اتجاهات الاقتصاد الكلي إلى أساسيات الشركة. “
تبرز تجربته اتجاهًا أوسع في التعليم المالي: إعداد الطلاب للتنقل في عدم القدرة على التنبؤ ، وليس القضاء عليه. في عالم من الصراع العالمي والحروب التجارية والتعطيل الرقمي ، تنتقل كليات إدارة الأعمال عن تدريس كيفية التنبؤ بالمستقبل ، ونحو تدريس كيفية الاستجابة له.
إن مساعدة الطلاب على ربط أحداث الاقتصاد الكلي بالأساسيات المالية أمر أساسي للنهج الذي اتبع في ESSCA يقول Firas Batnini ، الذي يرأس برامج التمويل بالمدرسة. الطلاب في وحدة “مؤشر الاقتصاد الكلي” ، على سبيل المثال ، يتفاعلون مع التطورات الجيوسياسية والاقتصادية في الوقت الحقيقي باستخدام بيانات بلومبرج. من خلال المشاريع التي تشمل تحليل الاقتصاد الكلي العام والقطاع الخاص-والتي يجب عليهم تقديمها للمهنيين الماليين-يقوم الطلاب ببناء إطار لفهم كيفية تشكيل الأحداث الجيوسياسية للسلوك في السوق.
يقول Batnini إن الأسواق الآن تتفاعل بسرعة أكبر مع أخبار الاقتصاد الكلي غير المتوقع من إعلانات الشركة. “الارتفاع المفاجئ في البطالة أو التضخم يمكن أن يؤدي إلى حركات الفهرس الرئيسية” ، يلاحظ. هدف المنهج هو تدريب الطلاب على توقع عدم وجود أحداث محددة ، ولكن أنواع الآثار التي قد تؤدي هذه الأحداث التي قد تؤدي إليها.
يعد مزج المهارة التقنية مع الاستراتيجيات التكيفية أساسًا للبرامج المالية في ESSEC ، حيث تعد المرونة والتعلم متعدد التخصصات والتعرض العالمي محورًا. يوضح Peng Xu ، المدير الأكاديمي المساعد لـ Essecs's Masters in Finance ، أن الطلاب يتعلمون من خلال عمليات محاكاة Monte Carlo-النماذج المستخدمة للتنبؤ باحتمال النتائج عندما تكون إمكانية وجود متغيرات عشوائية موجودة-تخطيط السيناريو ومحاكاة التداول الحية ، والتي تجبر المفاجآت الاقتصادية الكلية على التحولات الإستراتيجية في الوقت الفعلي. تقوم أدوات الدورات في Fintech و Blockchain و AI بإعداد الطلاب لمواضيع التمويل الرقمي ، في حين أن رحلات الدراسة الدولية تزرع خفة الحركة في التنقل في الأنظمة التنظيمية المختلفة.
“نهدف إلى التأكد من أن خريجينا يمكن أن يقودوا بنزاهة ، حتى في أوقات عدم اليقين الكبير” ، يوضح شو ، الذي يقول إن الهدف النهائي هو إنتاج محترفين لا يتفاعلون مع الفوضى فحسب ، بل يزدهرون فيه.
إن تعليم الطلاب لتبني الغموض والتفكير الاحتمالي هو أيضًا روح أعضاء هيئة التدريس في جامعة Aalto بجامعة Aalto. يتم غمر الطلاب في دراسات الحالة الحية حيث تتطور النتائج خلال الدورة ، مما يجبرهم على مراجعة افتراضاتهم وتكييف أطرهم. يقول مساعد البروفيسور إلياس رانتابوسكا: “إن فهم الطبيعة الأساسية للمعلومات العلمية يساعد في فهم عدم دقة التنبؤات”.
يشجع Rantapuska الطلاب على التحول من عقلية حتمية إلى واحدة من الاحتمالات والارتباط. على سبيل المثال ، قد تتحول دورة عن الاكتتابات الاكتتابية فجأة إلى عمليات الدمج وحالة الاستحواذ إذا تدخل المشتري الاستراتيجي. يقول: “قد يحصل طلاب التمويل على هذا التعرض والفهم في وقت أبكر من معظم البالغين”. “الكثير من الكبار لا يصلون إلى هذه المرحلة أبدًا ويصرون على عالم حتمي وحقائق بسيطة طوال حياتهم.”
إن وضع الطلاب في أدوار صنع القرار حيث يتحدى المعلومات الجديدة والمتضاربة افتراضاتهم هو الطريقة التربوية في Neoma ، في شمال فرنسا. في دورة “عمليات الدمج والاستحواذ واستراتيجيات الشركات” ، يحاكي الطلاب إعادة هيكلة الشركات ، ولعب أدوار أصحاب المصلحة مثل الدائنين وحاملي الأسهم. أثناء تفاوضهم على النتائج ، يقدم الأساتذة سامي أتاو (مدير قسم المالية في NEOMA) و Haithem Marzouki (عميد علم أصول التدريس المبتكرة وأستاذ التمويل) عوامل تخريبية مثل صدمات سلسلة التوريد أو المخاطر الجيوسياسية.
يكشف هذا الهيكل الديناميكي المتطور عن قيود نماذج صنع القرار التقليدية. يطبق الطلاب إطار عمل قائم على الخيار للحفاظ على المرونة وتقييم الخيارات الحقيقية في السيناريوهات المالية المعقدة. يقول عطاوي إن هذا النهج يزودهم بإنشاء قيمة من خلال التكيف ، وليس فقط التحسين. يسلط التمرين أيضًا الضوء على الأنماط السلوكية مثل النفور من الغموض ، مما يوفر نظرة ثاقبة على الديناميات النفسية للاستراتيجية المالية عالية المخاطر.
إن تجهيز الطلاب لبناء نماذج مالية تكيفية تستجيب لتحولات السوق بدلاً من التنبؤ بها هو التركيز على كلية برشلونة للإدارة في UPF. يقود ألبرت بانال إيستانول العديد من الدورات التدريبية التي تجمع بين التعلم الآلي والتجارة الخوارزمية وبناء قواعد البيانات. يقول: “يتعلم الطلاب إنشاء استراتيجيات يمكن أن تستجيب ديناميكيًا لتحولات السوق ،” ليس مجرد التنبؤ بها “.
من خلال دورات مثل اتجاهات الاستثمار والاستراتيجيات الكمية والتعلم الآلي ، يستخدم الطلاب أدوات مثل الشبكات العصبية (الخوارزميات المستوحاة من الدماغ) و XgBoost (طريقة تستخدم أشجار القرار) ونماذج Markov المخفية (التي تستخدم الملاحظات لتقديم تقديرات جيدة لما قد يحدث) لتحديد الاتجاهات وتغييرات النظام. تشمل المشاريع تنظيف البيانات في الوقت الفعلي ، ومحاكاة الاستجابات لصدمات الماكرو وتحديث الاستراتيجيات استجابة لظروف جديدة.
يتطلب المشروع النهائي للطلاب بناء واختبار نموذج عبر سيناريوهات السوق التاريخية المتنوعة ، وتقييم قدرته على التكيف تحت الضغط. يقول بانال: “نحن نسعى جاهدين للتخفيف من التحيزات الشائعة أو تجنبها تمامًا في عالم التداول الخوارزمي”.