تحطم التعريفة ، ACWX ، و A-VWAP

الأسواق (والرد العاطفي على الأسواق) لا تتوقف أبدًا عن دهشتي. لقد كنت أفعل ذلك منذ ما يقرب من 24 عامًا ، لقد مررت بأربعة أسواق رئيسية ، واثنين من حوادث السوق الكارثية ، وعدد لا يحصى من التصحيحات والانسحاب – ولكن يبدو أن هناك شيئًا واحدًا يتغير … رد الفعل العاطفي والسلوكي على الأسواق من قبل المستثمرين.

كانت مؤشرات المشاعر خلال الجزء السفلي من حادث تعريفة تشير إلى أن المستثمرين كانوا أكثر خوفًا مما كانوا عليه أثناء تحطم Covid. دعنا نقول ذلك مرة أخرى ، ولكن بشكل مختلف …

في الجزء السفلي من تعريفة التعريفة ، كان المستثمرون أكثر خوفًا مما كانوا عليه خلال جائحة مدته 100 عام أجبر الناس على البقاء في منازلهم ، وشركاتهم على الإغلاق لأسابيع ، ولم يتم فتح العديد من الشركات أبدًا. هل هذا منطقي على الإطلاق؟!

حسنا – أنا استطراد …

نقطتي هي أن تعطل التعريفة الجمركية كان تصحيح السوق العاطفي الذي يحركه الأخبار ، كما أن الحوادث مثل هذه تميل إلى إنتاج قاع V.

في الواقع ، لقد قمت بتمييز أسفل الانخفاض لمدة يومين في أبريل والذي احتل المرتبة 5^ذ-انخفاض في سوق الأوراق المالية منذ عام 1950. منذ ذلك اليوم (وليس منخفضًا من انهيار تعريفة التعريفة-ولكن في الجزء السفلي من خطوة السجل لمدة يومين) ، ارتفع S & P500 حوالي 17.5 ٪.

على الرغم من أنه من الممكن تمامًا أن نرى إعادة اختبار لتلك أدنى مستوياتها هذا الصيف ، إلا أن احتمال حدوث مثل هذا الإسقاط يصبح أصغر وأصغر مع مرور كل يوم.

لا يزال هناك الكثير من الحديث عن الأسواق الدولية التي تفوق الولايات المتحدة ، وإذا كان لديك على المدى القصير الإطار الزمني ، ستكون على صواب. ومع ذلك ، بالنسبة لي ، أدير محافظ لعملائنا باستخدام إطار زمني متوسطة المدى ، وأحتاج إلى مزيد من الوقت لتمريره قبل أن يتساقط اتجاه طويل الأجل-أو قال بطريقة أخرى ، أحتاج إلى هذا الأداء الخارجي للأسهم الدولية “لإثبات نفسها”.

إذا ألقيت نظرة على الرسم البياني أدناه ، فقد رسمت مؤشر World Ex-US (ACWX) (ACWX) (ACWX) مقابل S&P500 ، إلى جانب متوسط متحرك لمدة 150 يومًا باللون الأزرق. عندما يتجه السعر (والمتوسط المتحرك) ، فإن الأسهم الدولية في صالح … وعندما تتجه إلى أسفل ، فإن الأسهم المحلية في صالح.

من الواضح لي أن الأسهم الدولية كانت أقل من أداء الولايات المتحدة لبعض الوقت. هذا هو 7^ذ الوقت منذ قاع الركود العظيم الذي يمكن رؤية المتوسط المتحرك لمدة 150 يومًا على مخطط RS يتجه بشكل كبير إلى الأعلى ، ولكن في كل مرة (على الأقل حتى الآن) ، فإنه فشل فقط ويتجه إلى أسفل مرة أخرى.

(لاحظ المهووسين: يمكن للمرء أن يجادل بأنه في ربيع عام 2015 ، تم منحدر 150ma إلى الأعلى ، لكنه كان طفيفًا للغاية وللمدة الزمنية القصيرة ، قررت حذف الحدوث).

متوسط سعر المرجح الحجم المرجح (A-VWAP) هو متوسط السعر ، الذي يتم تقييمه حسب الحجم ، يدفعه المشاركون في السوق منذ نقطة / تاريخ محدد في الماضي.

تم اختراعه وشاهيه من قبل صديقي وفني السوق المستأجر ، براين شانون ، عندما يتم رسمه بشكل صحيح على الرسم البياني ، يمكن أن يوفر أرضيات محتملة للاهتمام وقابلة للتنفيذ من الدعم والسقوف للمقاومة.

كان أحد المستويات التي كنت أشاهدها خلال الأشهر القليلة الماضية هي A-VWAP من أعلى مستوياتها في سوق ديسمبر 2021: