يكسر البيزو المكسيكي الدعم تحسبا للمحادثات التجارية بين الولايات المتحدة الصينية

• يرفض البيزو المكسيكي ثقة المستهلك الضعيفة حيث لا يزال التجار يركزون على برامج تشغيل المشاعر الرئيسية.
• تظل المحادثات التجارية الأمريكية الصينية في نهاية هذا الأسبوع أساسية بالنسبة لعملات البيزو المكسيكية و EM.
• يتفاعل USD/MXN مع السياسات النقدية المتباينة قبل قرار Banxico.

يمتد Peso المكسيكي (MXN) المكاسب ضد الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة ، حيث هضم الأسواق انخفاضًا ملحوظًا في ثقة المستهلك في المكسيك ، وسلسلة من خطابات الاحتياطي الفيدرالي ، وتطلع إلى المناقشات القادمة من الولايات المتحدة الصينية في سويسرا.

في وقت كتابة هذا التقرير ، يتم تداول USD/MXN أقل من 19.500 ، بانخفاض 024 ٪ ، مع وجود مزيد من التحركات التي تحركها تحولات المشاعر حول إشارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي ، المحلية البيانات الاقتصاديةوالتطورات التجارية العالمية.

تقع ثقة المستهلك في المكسيك في أبريل

أبلغ المعهد الوطني للإحصاء والجغرافيا في المكسيك (INEGI) عن انخفاض حاد في ثقة المستهلك في أبريل ، حيث انخفض مؤشر العنوان إلى 45.5 من 64.1 في مارس.

كما انخفض الرقم المعدل موسميا إلى 45.3 ، بانخفاض من 46.0. يعكس المؤشر المشاعر المنزلية على الشؤون المالية ، وآفاق الوظائف ، والاقتصاد الأوسع ، المحركات الرئيسية للطلب المحلي.

على الرغم من الانخفاض الحاد ، أظهر USD/MXN رد فعل قليل. أسعار الأسواق إلى حد كبير في الأضعف المحلي التوقعات، خاصة وسط توقعات متزايدة لخفض معدل البانسيكو من 25 إلى 50 نقطة الأسبوع المقبل (15 مايو).

بالإضافة إلى ذلك ، يظل تركيز المستثمر على معنويات المخاطر الخارجية ، بما في ذلك الفوارق العالمية للمعدلات والتوترات التجارية المستمرة في الولايات المتحدة والمكسيك. مع تهيمن هذه المحركات الماكرو الأوسع على الاتجاه ، يُنظر إلى ثقة المستهلك الناعمة على أنها تأكيد بدلاً من محفز جديد.

ناطور في التركيز حيث تزن الأسواق اختلاف السياسة

سائق رئيسي آخر للدولار الأمريكي/MXN هو التباين في سعر الفائدة والانحراف السياسي بين بانسيكو والاحتياطي الفيدرالي.

مع استمرار ركز البنوك المركزية على مستوى العالم على كبح التضخم ، تشاهد الأسواق عن كثب سلسلة من الخطب اليوم من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بعد قرارهم بترك أسعار الفائدة الأمريكية مستقرة يوم الأربعاء.

في يوم الجمعة ، قدم العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي نظرة ثاقبة على المشهد الاقتصادي الحالي واتجاه السياسة النقدية.

أبرز الحاكم أدريانا كوغلر قوة سوق العمل في الولايات المتحدة ، مما يشير إلى أنه يقترب من هدف التوظيف في بنك الاحتياطي الفيدرالي ، والذي يسمح بنهج المريض في تحقيق هدف التضخم بنسبة 2 ٪. أعرب الحاكم مايكل بار عن مخاوفه بشأن التعريفات التجارية الأخيرة ، محذراً من أنها قد تؤدي إلى ارتفاع التضخم والبطالة ، مما يشكل تحديًا معقدًا لصانعي السياسات.

أكد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز التزام البنك المركزي باستقرار الأسعار ، مشيرًا إلى أنه على الرغم من أن توقعات التضخم لا تزال مثبتة ، فإن اليقظة ضرورية وسط عدم اليقين الاقتصادي.

من المتوقع أن تكون الملاحظات الإضافية في وقت لاحق اليوم من المحافظين ليزا كوك وكريستوفر والير ، بالإضافة إلى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي ، الذي من المقرر أن يتحدثوا في “الاحتياطي الفيدرالي”: وجهات نظر من الحدث الأوسط “. من المتوقع أن توفر هذه المناقشات مزيدًا من الوضوح حول توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي واستجابةها للظروف الاقتصادية المتطورة.

Daily Digest Daily Digest المكسيكي: عوامل USD/MXN للمشاهدة

• أظهر تقرير التضخم في المكسيك في أبريل ، الذي صدر يوم الخميس ، نمو الأسعار إلى تسارع 3.93 ٪ على أساس سنوي ، أعلى من التوقعات 3.90 ٪. ارتفع التضخم الأساسي بنسبة 0.49 ٪ أمي ، ارتفاعًا من 0.43 ٪ في مارس وتجاوز توقعات 0.47 ٪.
• تشير المفاجأة الصعودية في كل من الأرقام الرئيسية والأشكال الأساسية إلى ضغوط الأسعار الأساسية.
• ومع ذلك ، مع بقاء التضخم ضمن النطاق المستهدف للبنك المركزي الذي يتراوح بين 2 ٪ و 4 ٪ ، تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن تخفض Bancicpico الأسعار الأسبوع المقبل.
• خلال عطلة نهاية الأسبوع ، سيلتقي وزير الخزانة سكوت بيسين وجاميسون جرير مع المسؤولين الصينيين في سويسرا لمناقشة التجارة ، مع بقاء التوترات بين أكبر اقتصادات في العالم كمحرك رئيسي في معنويات المخاطر
• كعملة سوق ناشئة (EM) ، فإن البيزو حساس للغاية لديناميكيات المخاطر العالمية وديناميات التجارة. مع وجود حوالي 80 ٪ من صادرات المكسيك التي تذهب إلى الولايات المتحدة والصين التي تعمل كمورد رئيسي للسلع الوسيطة ، فإن البيزو معرضة بشكل خاص للتحولات في التدفقات التجارية وشهية المستثمر للمخاطر.
• أثارت إعلانات التعريفة الجمركية الأمريكية الحديثة حول الألومنيوم والصلب والسيارات – وكذلك احتمال وجود رسوم إضافية خارج USMCA – مخاوف بشأن توقعات نمو المكسيك وأضافت إلى عدم اليقين الاقتصادي.

يتجه USD/MXN نحو أدنى مستوى في أبريل

يظل USD/MXN تحت الضغط ، حيث يتم تداوله أعلى من الدعم الرئيسي في 19.50 ، مع الاستمرار في الاتجاه الأوسع الذي لا يزال يشير إلى انخفاض.

يكافح الزوج لاستعادة المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 10 أيام (SMA) في 19.59 ، والذي لا يزال بمثابة مقاومة ديناميكية.

يظل الإجراءات السعرية محطمة من خلال خط الاتجاه التنازلي من انخفاض أبريل ، مما يعزز الزخم الهبوطي.

لكي تحصل الثيران على الجر ، فإن الخطوة فوق SMA لمدة 10 أيام واستراحة فوق المستوى النفسي 19.60 قد توفر الفرصة للدولار الأمريكي/MXN للاستمرار في شهر مايو عند حوالي 19.78.

في هذه الأثناء ، يمكن أن تكشف خطوة أقل من 19.50 واختزال يوميًا دون أدنى مستوى في أبريل 19.47 إلى جانب مزيد من الانتعاش 38.2 ٪ من انتقال أبريل 2024 – فبراير 2025 في 19.371.

يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) في 37.49 إلى زخم هبوطي دون أن يكونوا فيليه ، مما يشير إلى أنه لا يزال هناك مجال للبائعين للبقاء في السيطرة ما لم يكن المحفز الأساسي يؤدي إلى انعكاس.

USD/MXN الرسم البياني اليومي