فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
الكاتب هو المدير الإداري لدى محللي الخطوط الأمامية ومؤلف آلة عدم المساءلة
يحذر المشرفون على البنوك في العالم ، من خلال الخطابات والرسائل “العزيز الرئيس التنفيذي” ، من تهمهم من الحاجة إلى الاستعداد لمخاطر جيوسياسية مرتفعة. قد يكون هذا مجرد إسقاط مفارقة أو اللاوعي ، لكن التنظيم المالي له قضاياه الجيوسياسية الخاصة – يمكن القول إنه أكثر خطورة من أي شيء تواجهه البنوك نفسها.
النظر في ما يسمى نهاية Basel III نهاية ، المرحلة الأخيرة من الإصلاحات التنظيمية بعد الأزمة للبنوك. تم الاتفاق على هذا في عام 2017 ، وكان من المفترض أن يتم تنفيذه في البداية منذ بداية عام 2022. الحالة الحالية للعب هي أن الاتحاد الأوروبي قد تأخر بعض النقاط الرئيسية حتى عام 2026 ، وقد تأخرت المملكة المتحدة كل شيء حتى عام 2027 وأن الولايات المتحدة ليس لديها اقتراح كامل. مع تعيين ميشيل بومان ، الناقد السابق للعبة النهائية ، إلى منصب نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي للإشراف ، ووجود خزانة الخزانة سكوت بيسينت الأخيرة على ما يبدو يرفض مبدأ معايير بازل بأكمله ، يجب أن يكون هناك شكوك حول ما إذا كان سيتم تنفيذ الاتفاق الكامل على الإطلاق. مهما حدث بعد ذلك في السياسة الأمريكية ، فإن جماعات الضغط المصرفية فعالة للغاية – تم تأجيل لعبة النهاية بالفعل وتخفيفها في إطار إدارة بايدن.
بدأ عدم اليقين بشأن التعاون العالمي في الانتشار. من الملاحظ أن مجلس الاستقرار المالي ، الذي كان يقود مرة في طريقه لمخاطر المناخ ومخاطر الإنترنت والخدمات المصرفية الظل ، سوف يقضي 2025 في العمل على مراجعة عملياته الخاصة كـ CHAIL DELIVER. ستستجيب لجنة Basel المعنية بالإشراف على البنوك نفسها هذا العام بانهيارات بنك وادي السيليكون و Credit Suisse في عام 2023 من خلال تطوير “الأدوات” وربما بعض مبادئ “الحكم الإشرافي الفعال” ، بدلاً من أي لوائح جديدة.
قد يكون الوقت قد حان للمنظمين لمواجهة إمكانية عدم العمل بدون قيادة-أو على الأقل تعاون-من عمليات وضع المعايير العالمية. المعايير التنظيمية للبنوك الدولية هي مرهقة ومعقدة وتستعيد إلى مراجعة. لكن في المناخ الحالي ، لن يحصلوا على واحدة. في الواقع ، يبدو أن المراجعة الوحيدة التي تم إجراؤها ، بشأن تنظيم مخاطر السوق ، كانت الأقل شعبية في نهاية اللعبة. إذا لم يعد نظام بازل يعمل ، فماذا إذن؟
كان التنظيم المصرفي قليلاً من الشذوذ في نظام الحكم العالمي. بصرف النظر عن قانون البحر ، لا توجد صناعة أخرى – ولا حتى قطاعات تمويل أخرى مثل التأمين أو الأوراق المالية – لديها مجموعة واحدة من المعايير التنظيمية. تتعايش مهنة المحاسبة مع معايير GAAP و IFRS الأمريكية. لماذا البنوك مميزة جدا؟
لجنة بازل هي غرابة. يقع مقره في البنك للتسويات الدولية ، والتي تم إنشاؤها بعد الحرب العالمية الأولى للإشراف على التعويضات من ألمانيا وقضت القرن التالي في جعل نفسها مفيدة بما يكفي لعدم الإغلاق. لدى الولايات المتحدة أربعة مقاعد ويتم تمثيل الاتحاد الأوروبي بشكل كبير مع 12 مقعدًا للدول الأعضاء بالإضافة إلى البنك المركزي الأوروبي. المملكة المتحدة وسويسرا لديها مقعدين لكل منهما. تعمل اللجنة على إجماع الإجماع بدلاً من تصويت الأغلبية ، مما يعني أن المناقشات يمكن أن تأخذ إلى الأبد. لم تجمع المجموعة معًا على مدار العقود الخمسة الماضية لأنها شبكة متماسكة للغاية من المصرفيين المركزيين الذين يشاركونهم فهمًا مشتركًا للعالم.
لذلك ، من المفيد أن ننظر إلى التاريخ لمعرفة ما كنا نأمل أن نكتسبه من المعايير المصرفية العالمية. كانت الوثيقة الأولى التي نشرتها لجنة بازل على الإطلاق هي “كونكوردت” ، وهو بيان أولي يوضح مبدأ التعاون بين المنازل والولايات القضائية المضيفة للمكاتب الدولية للبنوك في عام 1975. لم يكن أي شخص بعد 13 عامًا قد شعر بالحاجة إلى “اتفاق العاصمة الأول” ، ووضع تعريفات العاصمة المصرفية والثبات التي نعرفها اليوم.
لكن الغرض من ذلك هو ضمان أن المشكلات في سوق واحد – مثل أزمة ديون أمريكا اللاتينية أو فقاعة العقارات اليابانية – لم تنتشر في جميع أنحاء العالم. جاء حلم ملعب عالمي على مستوى مثالي في وقت لاحق. نما نظام بازل لأن النجاح يولد النجاح.
كان لدى المصرفيين المركزيين ، على عكس جميع البيروقراطيين الآخرين تقريبًا ، علاقات جيدة شعروا بأنهم قادرون على الاستمرار في العمل كمصدر موحد للحكم. إذا انتهى هذا العصر من التمويل الدولي الخالي من الاحتكاك ، فقد تحتاج التنظيم المصرفي إلى العودة إلى التركيز المحلي. ومن المفارقات ، أن هذا يعني على الأرجح عبءًا تنظيميًا أكثر ، ليس أقل ، حيث سيتعين على الجميع تلبية المعايير المحلية في كل مكان يعملون فيه.
