عرضت Unicredit شراء ثاني أكبر بنك إيطالي Banco BPM مقابل 10 مليارات يورو في أواخر نوفمبر من العام الماضي. كانت عملية الاستحواذ بمثابة عرض مضاد من قبل Unicredit بعد محاولة BPM لشراء أنيما مقابل مليار يورو – لتعزيز دخل إدارة الأصول وسط انخفاض أسعار الفائدة.
قال Unicredit ، أكبر بنك في إيطاليا ، إنه سوف يبتعد عن صفقة استحواذ من سبا Banco BPM إذا أقنعت المنافس الأصغر مساهميه بالموافقة على زيادة في عرض أنيما هولج سبا.
“إن الأفعال التي يُطلب من مساهمي BPM عليها حلها قد تتعارض مع أهداف عرض التبادل العام الذي أعلن عنه Unicredit SPA (” Unicredit “) في 25 نوفمبر 2024 ، واستهداف BPM (” العرض “أو” عرض Unicredit “) “، قال يونيكريديت في بيان.
معركة الاستيلاء
عرضت Unicredit شراء ثاني أكبر بنك إيطالي Banco BPM مقابل 10 مليارات يورو في أواخر نوفمبر من العام الماضي. كانت عملية الاستحواذ بمثابة عرض مضاد لـ Unicredit بعد عرض BPM لشراء Anima مقابل مليار يورو لتعزيز دخل إدارة الأصول وسط انخفاض أسعار الفائدة. الرئيس التنفيذي (الرئيس التنفيذي) في BPM ، رفض Giuseppe Castagna هذا العرض.
ومع ذلك ، فإن عرض Unicredit جعل من الصعب على البنك متابعة عرضه إلى أنيما بسبب اللوائح. بموجب القواعد الإيطالية ، لا يمكن لاستهداف البنوك متابعة عرض الاستحواذ دون موافقة المساهم.
يتعين على BPM عقد اجتماع للمساهمين للتصويت لزيادة عرضها لـ Anima في 28 فبراير. العرض هو زيادة سعر العرض من 6.2 يورو للسهم إلى 7 يورو للسهم. سيؤدي عملية الاستحواذ على أنيما إلى رفع تقييم سوق BPM إلى ما يزيد عن 13 مليار يورو ، وهو أعلى بكثير من سعر عرض Unicredit. قال الرئيس التنفيذي أندريا أورسيل إنه لن يدفع المبلغ المبالغ فيه للصفقة في وقت سابق من هذا الشهر.
ستحتاج Castagna من BPM إلى الحصول على موافقة تنظيمية لعلاج رأس المال المفيد للصفقة – المعروفة باسم التسوية الدنماركية – للتجول في الظروف. ومع ذلك ، فهذا يعني أيضًا أن BPM تحتاج إلى الحصول على عقدة من البنك المركزي الأوروبي ، والتي ستكون عملية طويلة.
في بيان يوم الاثنين ، صرح يونيكريديت أيضًا: “… في حالة نجاح العرض بنسبة 100 ٪ ، ولم يتم منح التسوية الدنماركية ، فإن نسبة BPM CET1 ستنخفض بحوالي 268 بت في الثانية ، والتي ستضاف إلى العبء المالي المستمدة من الاعتبار المتزايد”.
التوترات المتصاعدة
دفعت Castagna إلى هذا البيان في المقابلة وقالت إن السيناريوهات التي تستخدمها Unicredit “خطرة للغاية”. قال: “الادعاءات بأننا لن نحصل على التسوية الدنماركية هي أخبار مزيفة تمامًا” ، مضيفًا أن Orcel “يحاول التأثير على تصويت المساهمين في الجمعية”.
وأضاف: “يحاول الرجل لعب لعبة. إنه جيد جدًا في ذلك. إنهم يريدون الضغط على مخزوننا لصالح مخزونه ، لكننا سنستجيب أيضًا بشكل قانوني لهذا النوع من الادعاء”.
إذا قامت Banco BPM بتقديم موافقة المساهمين على زيادة السعر ، فقد قال اثنان من المستثمرين الرائدين ، Poste Italiane ، وصندوق الأسهم الخاصة FSI ، إنهم سيبيعون حصصهم إلى BPM ، حسبما ذكرت رويترز.
في نهاية بيان Unicredit ، كرر التأكيد على أن البنك “لم يتخذ أي قرار بشأن شروط العرض.
“لذلك ، يتم تقديم إشعار ما ورد أعلاه للجمهور للتأكد من أن مساهمي BPM يمكنهم اتخاذ قراراتهم الخاصة فيما يتعلق بالقرار في الوعي الكامل بالمخاطر والشكوك الكامنة وراء المقترحات التي تم تقديمها لهم وللأخذ بعواقب محتملة قراراتهم التي قد تؤثر على العرض “.
