افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قالت مجموعة الأسهم الخاصة السويدية EQT إنها “سرعت نشاط الخروج” العام الماضي، حيث باعت أو أدرجت 11 مليار يورو من حصص الشركة، مما يشير إلى بداية الانتعاش بعد أن عانى القطاع من جفاف طويل في الخروج.
ونجحت المجموعة، التي يقع مقرها في ستوكهولم، في تنفيذ اكتتابين عامين أوليين رفيعي المستوى في أوروبا ونيويورك في عام 2024، مما ساعدها على تحقيق زيادة بنسبة 72 في المائة في عائدات الشركات الخارجة مقارنة بالعام السابق.
وقال كريستيان سيندينج، الرئيس التنفيذي لشركة EQT: “الأسواق الخاصة تعود إلى مسار نموها طويل الأجل”. “إن الاقتصاد العالمي ينمو، وتسير بخطى آسيا والولايات المتحدة، وقد خفضت البنوك المركزية أسعار الفائدة، وأسواق رأس المال قوية، وإن كانت متقلبة”.
وجد المسؤولون التنفيذيون في مجال الأسهم الخاصة وداعموهم صعوبة متزايدة في الخروج من الاستثمارات، لأن ارتفاع أسعار الفائدة في عام 2022 أضر بتقييمات شركات المحافظ وترك فجوة واسعة بين المبالغ التي كان المسؤولون التنفيذيون يبحثون عنها للحصول على الأصول وما كان المشترون المحتملون على استعداد لدفعه.
وشملت المعاملات الرئيسية لشركة EQT، التي تدير أصولا بقيمة 269 مليار يورو، الصفقة السويسرية Iisting التابعة لمجموعة الأمراض الجلدية Galderma، التي جمعت 2.3 مليار فرنك سويسري (2.53 مليار دولار) في مارس، بزيادة 104 في المائة عن سعر الاكتتاب العام الأولي، وشركة تكنولوجيا الرعاية الصحية Waystar، التي المدرجة في نيويورك في يونيو حزيران، وارتفعت بنسبة 77 في المائة.
وقال مايكل ساندرسون، مدير أبحاث الأسهم في بنك باركليز، إن النتائج كانت “علامة على تحسن الأمور”.
وأضاف أن الشركة ستشير إلى النمو في بعض مضاعفاتها على رأس المال المستثمر – وهو مقياس للأموال التي تدرها مقارنة بأموال الداعمين – وأداء بعض أسمائها المدرجة “كدليل على خروجها عند مستويات لائقة”. “.
“مع وجود الخلفية السياسية. . . أكثر استقرارًا بعض الشيء، وهذا يعني على الأرجح [EQT goes] وأضاف: “إلى عام 2025 في مكان أكثر صحة”.
تضمنت ثلاثة من أحداث خروج الشركة البالغ عددها 30 حدثًا تقريبًا في العام الماضي نقل الممتلكات بين صناديق EQT، وفقًا لشخص مطلع على الأمر، حيث وجدت الشركات طرقًا مبتكرة لإعادة الأموال النقدية إلى الداعمين في ظروف السوق الصعبة – على الرغم من أن جميع هذه المعاملات الثلاثة جلبت أيضًا مستثمرين آخرين.
في تشرين الأول (أكتوبر)، أبرمت شركة إي كيو تي صفقة لبيع جزء من شركة تشغيل المدارس العالمية نورد أنجليا، بقيمة 14.5 مليار دولار، إلى مستثمرين جدد مع نقل حصتها المسيطرة في الأعمال إلى صندوق أحدث لشركة إي كيو تي. كما باعت الشركة حصص أقلية في بعض أعمالها الأخرى العام الماضي.
انخفض إجمالي التدفقات الداخلة لشركة EQT عبر جميع فئات أصولها من 24 مليار يورو إلى 11 مليار يورو في عام 2024، لكن ساندرسون قال إن هذا كان في الغالب نتيجة لكون جمع الأموال “متكتل” بشكل طبيعي. كانت التزامات المستثمرين تجاه الشركة العام الماضي مدفوعة في المقام الأول بجمع الأموال المستمر للشركة للبنية التحتية وصندوق الاستحواذ بقيمة 22 مليار يورو الذي أغلقته EQT في فبراير الماضي.
وقالت الشركة إنها وزعت 11.3 مليار يورو في النصف الثاني من العام، في حين ارتفعت الأصول المدرة للرسوم الخاضعة للإدارة إلى 136 مليار يورو في نهاية ديسمبر من 129.6 مليار يورو في نفس الفترة من العام السابق.
وارتفعت أسهم الشركة أكثر من 10 في المائة في ستوكهولم بحلول منتصف بعد ظهر يوم الخميس.
