- يتذبذب زوج يورو/دولار EUR/USD حول مستوى 1.0400 مع ارتفاع الدولار الأمريكي وسط مخاوف بشأن النمو الاقتصادي العالمي بسبب تعريفات ترامب.
- نصحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاجارد بأن أوروبا يجب أن تكون مستعدة للرد على زيادة التعريفات الجمركية التي أقرها ترامب.
- من المقرر أن يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي عن قرارهما الأول بشأن السياسة النقدية لعام 2025 الأسبوع المقبل.
انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما يقرب من 1.0400 في جلسة أمريكا الشمالية يوم الخميس مع ارتفاع الدولار الأمريكي (USD). يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، انتعاشه إلى ما يقرب من 108.40 من أدنى مستوى خلال أسبوعين عند 107.75 الذي سجله يوم الأربعاء. يرتد الدولار الأمريكي مرة أخرى مع تحول معنويات السوق إلى الحذر قليلاً، مع قيام المستثمرين بتقييم عواقب التعريفات الجمركية التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على النمو الاقتصادي.
وهدد ترامب برفع الرسوم الجمركية بنسبة 25% على كندا والمكسيك و10% على الصين، والتي ستدخل حيز التنفيذ في الأول من فبراير. كما يخطط لفرض رسوم جمركية على أوروبا بعد أن اتهم الكتلة بأنها “سيئة للغاية بالنسبة لنا”. يبدو أن نهج ترامب في رفع الرسوم الجمركية أكثر تدرجًا مما توقعه المشاركون في السوق. ومع ذلك، فإنها ستظل غير مواتية للنمو الاقتصادي العالمي.
وفي يوم الأربعاء، علقت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد على قناة سي إن بي سي بأن قرار ترامب بعدم فرض الرسوم الجمركية بسرعة كان “نهجًا ذكيًا” لأن الرسوم الشاملة لا تمنحك بالضرورة “النتائج التي تتوقعها”. ويتعين على الولايات المتحدة أن “تتوقع ما سيحدث” وأن تكون “مستعدة للرد”، لأن تعريفات ترامب ستكون “انتقائية” و”مركزة”.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يتماسك زوج يورو/دولار EUR/USD مع انتظار المستثمرين لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي
- يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD يوم الخميس، مع تركيز المستثمرين على بيانات القطاع الخاص السريع في منطقة اليورو وبيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) في الولايات المتحدة لشهر يناير، والتي سيتم نشرها يوم الجمعة. من المتوقع أن يُظهر تقرير مؤشر مديري المشتريات HCOB في منطقة اليورو، الذي أعدته S&P Global، أن النشاط التجاري الإجمالي استمر في الانكماش ولكن بوتيرة أبطأ. من المتوقع أن يأتي مؤشر مديري المشتريات المركب HCOB أعلى قليلاً عند 49.7، مقارنة بـ 49.6 في ديسمبر.
- وعلى جبهة الولايات المتحدة، يتوقع الاقتصاديون أن يتوسع النشاط التجاري الإجمالي بوتيرة ثابتة تقريبًا. وتشير التقديرات إلى أن الأنشطة في قطاع التصنيع قد تقلصت مرة أخرى ولكن بوتيرة أبطأ. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يتوسع نشاط قطاع الخدمات بشكل معتدل.
- ينبغي للمستثمرين أيضًا أن يستعدوا لتقلبات كبيرة في الأسبوع المقبل حيث سيعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) والبنك المركزي الأوروبي عن قراراتهما الأولى بشأن السياسة النقدية هذا العام. من المؤكد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة في نطاق 4.25٪ -4.50٪، وفقًا لأداة CME FedWatch. وفي الوقت نفسه، قام المتداولون بتسعير تخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي.
- ويتوقع التجار أيضًا أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بتخفيض سعر الفائدة على تسهيلات الودائع في كل اجتماع من اجتماعات السياسة الأربعة القادمة. قال صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي ومحافظ البنك المركزي الفنلندي أولي رين يوم الأربعاء إنه واثق الآن من أن “التضخم سوف يستقر عند الهدف كما هو متوقع” وأن السياسة النقدية “سوف تتوقف عن التقييد” في المستقبل القريب. ومع ذلك، فقد امتنع عن تأييد توقعات السوق وقال إن قرارات السياسة سيتم تحديدها اجتماعًا بعد اجتماع.
سعر اليورو اليوم
يوضح الجدول أدناه نسبة تغير اليورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان اليورو هو الأقوى مقابل الفرنك السويسري.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | كندي | دولار أسترالي | دولار نيوزيلندي | الفرنك السويسري | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | 0.10% | 0.09% | -0.05% | 0.14% | 0.15% | 0.16% | 0.15% | |
| يورو | -0.10% | -0.02% | -0.16% | 0.04% | 0.04% | 0.03% | 0.05% | |
| GBP | -0.09% | 0.02% | -0.15% | 0.05% | 0.06% | 0.07% | 0.06% | |
| ين يابانى | 0.05% | 0.16% | 0.15% | 0.18% | 0.21% | 0.17% | 0.19% | |
| كندي | -0.14% | -0.04% | -0.05% | -0.18% | 0.02% | 0.02% | 0.00% | |
| دولار أسترالي | -0.15% | -0.04% | -0.06% | -0.21% | -0.02% | 0.00% | -0.01% | |
| دولار نيوزيلندي | -0.16% | -0.03% | -0.07% | -0.17% | -0.02% | -0.01% | -0.01% | |
| الفرنك السويسري | -0.15% | -0.05% | -0.06% | -0.19% | -0.01% | 0.01% | 0.00% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل اليورو (الأساس)/الدولار الأمريكي (عرض الأسعار).
التحليل الفني: تراجع زوج EUR/USD من مستوى 1.0460
يكافح زوج يورو/دولار EUR/USD لتمديد انتعاشه فوق مستوى المقاومة المباشر عند 1.0460، والذي بدأ من أدنى مستوى خلال عامين عند 1.0175 والذي تم الوصول إليه في 13 يناير. وقد ارتد زوج العملات الرئيسي مرة أخرى بعد تباين في الزخم وحركة السعر. شكل مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا قاعًا مرتفعًا، بينما سجل الزوج قيعان أدنى.
تحسنت التوقعات على المدى القريب لزوج العملات المشترك حيث استقر فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA)، والذي يتداول حول 1.0360. وفي الوقت نفسه، لا تزال التوقعات طويلة المدى هبوطية، حيث ينحدر المتوسط المتحرك لـ200 يوم عند 1.0700 نحو الأسفل.
وبالنظر إلى الأسفل، فإن أدنى مستوى ليوم 13 يناير عند 1.0175 سيكون منطقة الدعم الرئيسية للزوج. وعلى العكس من ذلك، ستكون المقاومة النفسية عند 1.0500 هي الحاجز الرئيسي أمام ثيران اليورو.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الأمر الواقع” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور. من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يتشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة جدًا ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بدافع الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
