يحتفظ الدببة في الين الياباني بالسيطرة؛ يستقر زوج دولار/ين USD/JPY بالقرب من أعلى مستوياته منذ عدة أشهر قبل صدور تقرير جداول الرواتب خارج القطاع الزراعي (NFP) الأمريكي

• ويتأثر الين الياباني بالشكوك حول التوقيت المحتمل لرفع سعر الفائدة القادم من بنك اليابان.
• كما أدى الاتساع الأخير في الفارق بين العائدات بين الولايات المتحدة واليابان إلى تقويض الين الياباني ذو العائد المنخفض.
• يظل الدولار ثابتًا بالقرب من أعلى مستوى خلال عامين ويدعم زوج دولار/ين USD/JPY قبيل تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة.

لا يزال الين الياباني (JPY) في موقف دفاعي مقابل نظيره الأمريكي ويتحرك بالقرب من أدنى مستوى له خلال عدة أشهر خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. أشار انخفاض الإنفاق الأسري الحقيقي في اليابان للشهر الرابع من شهر نوفمبر إلى الهشاشة الاقتصادية وأعطى بنك اليابان سببًا آخر لتوخي الحذر بشأن رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر. ويعتبر هذا بدوره عاملاً رئيسيًا يستمر في تقويض الين الياباني.

وفي الوقت نفسه، لا تزال الإشارة المتشددة الصادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) بأنه سيبطئ وتيرة خفض أسعار الفائدة في عام 2025 داعمة لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. ويساهم هذا أيضًا في ضعف أداء الين الياباني ذو العائد المنخفض نسبيًا، والذي يعمل، جنبًا إلى جنب مع الدولار الأمريكي الصعودي، بمثابة رياح خلفية لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. ومع ذلك، يبدو التجار مترددين ويختارون انتظار صدور تقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي (NFP) في وقت لاحق اليوم.

لا يزال الين الياباني يتعرض للتقويض بسبب حالة عدم اليقين بشأن رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة

• قال وزير الاقتصاد الياباني ريوسي أكازاوا يوم الجمعة إن الاقتصاد الياباني يمر “بمرحلة حرجة” في القضاء على العقلية الانكماشية لدى الجمهور والتحول إلى مرحلة يقود فيها النمو ارتفاع الأجور والاستثمار.
• أظهرت البيانات الحكومية الصادرة في وقت سابق اليوم أن إنفاق الأسر المعدل حسب التضخم في اليابان – وهو مؤشر رئيسي للاستهلاك الخاص – انخفض للشهر الرابع، بنسبة 0.4٪ في نوفمبر مقارنة بالعام السابق وسط ارتفاع الأسعار بشكل عنيد.
• ويأتي هذا بالإضافة إلى انخفاض الأجور الحقيقية للشهر الرابع على التوالي في نوفمبر ويشير إلى اتساع الضغوط التضخمية، مما يبقي الباب مفتوحًا لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى من قبل بنك اليابان في يناير أو مارس.
• ومع ذلك، يراهن بعض المستثمرين على أن بنك اليابان قد ينتظر حتى أبريل/نيسان للحصول على تأكيد بأن الزخم القوي للأجور سيستمر حتى مفاوضات الربيع بين الشركات والنقابات العمالية قبل الضغط على الزناد.
• لا يزال العائد على السندات الحكومية الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات على مسافة قريبة من أعلى مستوياته منذ منتصف العام الماضي الذي لامسه الأسبوع الماضي وسط التحول المتشدد للاحتياطي الفيدرالي بعد اجتماع ديسمبر.
• قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز يوم الخميس إن الاقتصاد يسير في مسار تدريجي وغير متساوٍ نحو هدف التضخم البالغ 2٪، وتدعو التوقعات الحالية إلى اتباع نهج تدريجي وصبور لخفض أسعار الفائدة.
• أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، باتريك هاركر، إلى أن العودة إلى معدل التضخم عند 2% سيستغرق وقتًا أطول مما كان متوقعًا. وأضاف أنه لا يزال من المتوقع أن يواصل البنك المركزي الأمريكي خفض أسعار الفائدة لكنه أوضح أن المسار سيعتمد على البيانات.
• وأشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس جيفري شميد إلى أن التضخم يتحرك نحو الهدف وأن النمو يظهر زخما، في حين أن سوق العمل أضعف ولكنه لا يزال يتمتع بصحة جيدة. وأي تخفيضات أخرى في أسعار الفائدة يجب أن تكون تدريجية وقائمة على البيانات.
• قالت عضو مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان إن الموقف الحالي للسياسة قد لا يكون مقيدًا كما قد يراه الآخرون، وأن الطلب المكبوت بعد الانتخابات قد يشكل مخاطر تضخمية.
• يقف الدولار الأمريكي مرتفعًا بالقرب من أعلى مستوى خلال عامين ويساعد زوج دولار/ين USD/JPY على الثبات فوق مستوى 158.00 حيث ينتظر المتداولون بفارغ الصبر صدور بيانات الوظائف الأمريكية – المعروفة باسم تقرير الوظائف غير الزراعية في وقت لاحق اليوم.

يدعم الإعداد الفني لزوج دولار/ين USD/JPY احتمالات التحرك نحو مستوى 159.00

من منظور فني، لا يزال التحيز على المدى القريب يميل لصالح المتداولين الصعوديين، على الرغم من أن حركة السعر الأخيرة محدودة النطاق تجعل من الحكمة انتظار بعض عمليات الشراء ذات المغزى قبل تحديد المراكز لتحقيق أي مكاسب أخرى. يمكن أن تكون منطقة 158.55، أو قمة عدة أشهر التي تم لمسها يوم الأربعاء، بمثابة عقبة فورية، وفوقها يمكن أن يهدف زوج دولار/ين USD/JPY إلى استعادة علامة 159.00. يمكن أن يمتد الزخم أكثر نحو الحاجز المتوسط ​​عند 159.45 في طريقه إلى العلامة النفسية 160.00.

على الجانب الآخر، قد يستمر قاع التأرجح خلال الليل، حول المنطقة 157.60-157.55، في حماية الاتجاه الهبوطي الفوري. ومع ذلك، فإن بعض عمليات البيع اللاحقة قد تجعل زوج دولار/ين USD/JPY عرضة لتسريع الانخفاض نحو علامة 157.00 في طريقه إلى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 156.75 وأدنى مستوى أسبوعي، حول منطقة 156.25-156.20. يتبع ذلك مستوى 156.00، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم قد يغير التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الهبوطيين ويمهد الطريق لخسائر أعمق.