تراجع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) من أعلى مستوياته القياسية خلال اليوم يوم الجمعة إلى جانب نظرائه الرئيسيين في المؤشرات حيث واصل المستثمرون التحول من التكنولوجيا إلى القطاعات الموجهة نحو القيمة. سجل مؤشر داو جونز لفترة وجيزة رقمًا قياسيًا جديدًا خلال اليوم قبل أن يتراجع بنسبة 0.30%. على الرغم من بعض الانكماش في مجال التكنولوجيا الأمريكي في النصف الخلفي من أسبوع التداول، فإن مؤشر داو جونز في طريقه لإنهاء الأسبوع على ارتفاع مرتفع، مرتفعًا بنسبة 1.26% عن العروض الأولية يوم الاثنين.
وانخفض مؤشر S&P 500 (SP500) بنسبة 0.8%، وانخفض مؤشر Nasdaq أيضًا بنسبة 1.3%، متأثرًا بانخفاض حاد بنسبة 10% في Broadcom (AVGO) في أعقاب المخاوف بشأن ضغوط الهامش على الرغم من الأرباح القوية والتوقعات المتفائلة لرقائق الذكاء الاصطناعي.
تستمر تقنيات الذكاء الاصطناعي في التراجع
اتسع نطاق تفكيك تجارة الذكاء الاصطناعي، مع انخفاض أيضًا تداولات AMD وPalantir Technologies (PLTR) وMicron (MU). في المقابل، اجتذبت القطاعات المالية والرعاية الصحية والصناعية اهتمامًا بالشراء. وكانت Visa (V)، وMastercard (MA)، وUnitedHealth Group (UNH)، وGE Aerospace (GE) من بين الرابحين الرئيسيين. ارتفع سهم Lululemon (LULU) بنسبة 10٪ بعد إعلان رئيسها التنفيذي سيتنحى في نهاية يناير.
وسعت جلسة الجمعة موضوع التناوب الذي تسارع بعد قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة للمرة الثالثة على التوالي لهذا العام يوم الأربعاء. أدى هذا التحول إلى ارتفاع الأسهم القيمة والأسهم الدورية في وقت سابق من الأسبوع، مما رفع مؤشر داو جونز وستاندرد آند بورز 500 إلى مستويات إغلاق قياسية بينما تأخر مؤشر ناسداك بسبب ضعف أسهم ألفابت (GOOG) ونفيديا (NVDA) وغيرها من الأسماء ذات النمو المرتفع. واصلت الأسهم ذات رأس المال الصغير التفوق في الأداء، حيث ارتفع مؤشر راسل 2000 بأكثر من 1٪ خلال الأسبوع وسجل ارتفاعات جديدة.
صناع السياسات يضغطون على المعارضة بشأن سعر الفائدة
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستان جولسبي، إنه يعارض خفض سعر الفائدة هذا الأسبوع، بحجة أنه كان على صناع السياسة انتظار المزيد من البيانات قبل التحرك مرة أخرى. وأعرب عن ثقته في أن أسعار الفائدة يمكن أن تكون أقل في عام 2026، لكنه أعرب عن عدم ارتياحه للتخفيف “المقدم” بينما لا يزال تقدم التضخم غير مؤكد. وقد أضافت معارضته، إلى جانب معارضي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد ومحافظ البنك ستيفن ميران، فارقاً بسيطاً إلى خلفية السياسة مع قيام الأسواق بإعادة تقييم النمو وديناميكيات التقييم.
الرسم البياني اليومي لداو جونز
الأسئلة الشائعة حول داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي أحد أقدم مؤشرات سوق الأسهم في العالم، وهو يتكون من أكثر 30 سهمًا تداولًا في الولايات المتحدة. المؤشر مرجح بالسعر وليس مرجح بالقيمة السوقية. ويتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وتقسيمها على عامل يبلغ حاليا 0.152. تم تأسيس المؤشر على يد تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. وفي السنوات اللاحقة، تم انتقاده لعدم تمثيله على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع فقط 30 تكتلاً، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تدفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). الأداء الإجمالي للشركات المكونة التي تم الكشف عنها في تقارير أرباح الشركة ربع السنوية هو الأداء الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في تأثيرها على معنويات المستثمرين. يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي لأنه يؤثر على تكلفة الائتمان، الذي تعتمد عليه العديد من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا بالإضافة إلى المقاييس الأخرى التي تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل الخطوة الأساسية في مقارنة اتجاه مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومتوسط داو جونز للنقل (DJTA) ومتابعة الاتجاهات التي يتحرك فيها كلاهما في نفس الاتجاه فقط. الحجم هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل الذروة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، عندما ينضم إليها الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. الأول هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي كأوراق مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة. ومن الأمثلة الرائدة على ذلك مؤشر SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). تتيح عقود DJIA الآجلة للمتداولين التكهن بالقيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم DJIA وبالتالي توفير التعرض للمؤشر العام.
