استقر الين الياباني مع رهانات بنك اليابان على رفع أسعار الفائدة والتي عوضتها المخاوف المالية

لا يزال الين الياباني (JPY) في المقدمة مقابل الدولار الأمريكي الأضعف على نطاق واسع خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء، على الرغم من افتقاره إلى القناعة الصعودية. تجاوز مؤشر أسعار سلع الشركات في اليابان التوقعات وأعاد التأكيد على الرهانات على رفع وشيك لسعر الفائدة من قبل بنك اليابان. هذا، جنبًا إلى جنب مع مزاج السوق الحذر، يساعد الين الياباني الذي يعتبر ملاذًا آمنًا على التعافي قليلاً من أدنى مستوى خلال أسبوعين، والذي لمسه مقابل نظيره الأمريكي يوم الثلاثاء.

ومع ذلك، فإن المخاوف بشأن التدابير المالية التوسعية في اليابان والمخاوف المتعلقة بالنمو تمنع المضاربين على ارتفاع الين الياباني من وضع رهانات جديدة. يبدو المستثمرون أيضًا مترددين ويختارون انتظار نتائج اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الذي يستمر يومين في وقت لاحق اليوم للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة في المستقبل. في هذه الأثناء، فإن الرهانات على المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي تبقي الدولار الأمريكي منخفضًا بالقرب من أدنى مستوى له منذ أواخر أكتوبر وقد يستمر في العمل بمثابة رياح معاكسة لزوج دولار/ين USD/JPY.

يكافح الين الياباني للاستفادة من الحركة الصعودية المتواضعة خلال اليوم على الرغم من رهانات بنك اليابان المتشددة

• أظهرت البيانات التي نشرها بنك اليابان يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار سلع الشركات ارتفع بنسبة 2.7% على أساس سنوي في أكتوبر، بانخفاض طفيف عن 2.8% في الشهر السابق. وتشير البيانات، على الرغم من أنها كانت متوافقة مع التقديرات المتفق عليها، إلى أن التضخم في اليابان لا يزال أعلى بكثير من المستويات التاريخية.
• علاوة على ذلك، كرر محافظ بنك اليابان كازو أويدا يوم الثلاثاء أن احتمالية تحقق التوقعات الاقتصادية وتوقعات الأسعار الأساسية للبنك المركزي تتزايد تدريجيًا. وهذا يدعم حالة المزيد من تطبيع سياسة بنك اليابان ويقدم بعض الدعم للين الياباني خلال الجلسة الآسيوية.
• وأضاف أويدا أن بنك اليابان يخطط لزيادة شراء السندات الحكومية إذا ارتفعت أسعار الفائدة طويلة الأجل بشكل حاد. في الواقع، وصل العائد على السندات الحكومية اليابانية القياسية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ 18 عامًا هذا الأسبوع على خلفية خطط الإنفاق الكبيرة لرئيس الوزراء الياباني ساناي تاكايشي لتعزيز النمو البطيء.
• كشف تقرير الناتج المحلي الإجمالي الياباني المنقح والذي صدر هذا الأسبوع أن الاقتصاد انكمش بنسبة 0.6% في الربع الثالث مقارنة بالتقدير الأولي بنسبة 0.4%. على أساس سنوي، انكمش الاقتصاد بنسبة 2.3%، أو بوتيرته السريعة منذ الربع الثالث من عام 2023، مقابل انخفاض بنسبة 2.0% متوقع و1.8% في الأصل.
• ومع ذلك، لا يزال المتداولون يتوقعون احتمالًا يزيد عن 75% بأن يقوم بنك اليابان برفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة القادم يومي 18 و19 ديسمبر. ويمثل هذا اختلافًا كبيرًا مقارنة بالتوقعات بشأن المزيد من تيسير السياسة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ويفيد الين الياباني ذو العائد المنخفض.
• ومن المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في نهاية اجتماع السياسة الذي يستمر يومين في وقت لاحق اليوم. وبالتالي، سوف يقوم المتداولون بفحص التوقعات الاقتصادية المحدثة وتعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خلال مؤتمر صحفي بعد الاجتماع للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة في المستقبل.
• ستلعب التوقعات دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي على المدى القريب وستوفر بعض الزخم المفيد لزوج دولار/ين USD/JPY. سيتحول اهتمام السوق بعد ذلك إلى اجتماع سياسة بنك اليابان الأسبوع المقبل، والذي من شأنه أن يساعد في تحديد المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية لزوج العملات.

يبدو أن التحيز الصعودي لزوج دولار/ين USD/JPY سليم؛ لا يزال الاختراق الليلي عبر منطقة الالتقاء عند 155.30 قائمًا

كان الاختراق الليلي عبر منطقة الالتقاء 155.30 – التي تشتمل على المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 ساعة (SMA) والنهاية العليا لقناة الاتجاه الهابط قصيرة المدى – بمثابة محفز رئيسي لارتفاع زوج دولار/ين USD/JPY. علاوة على ذلك، فإن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني للساعة والرسم البياني اليومي تستقر في المنطقة الإيجابية وتدعم الحالة لمزيد من الحركة الصعودية على المدى القريب. بعض عمليات الشراء اللاحقة بعد الرقم الكامل 157.00 ستعيد التأكيد على التوقعات البناءة وترفع الأسعار الفورية إلى العقبة المتوسطة 157.45 في طريقها إلى منطقة 158.00، أو ذروة عدة أشهر، التي تم الوصول إليها في نوفمبر.

على الجانب الآخر، أي انخفاض إضافي نحو مستوى 156.00 يمكن اعتباره فرصة شراء. وهذا بدوره من شأنه أن يحد من الاتجاه الهبوطي لزوج دولار/ين USD/JPY بالقرب من نقطة الالتقاء 155.35-155.30، والتي تحولت الآن إلى دعم. ومع ذلك، فإن بعض عمليات البيع اللاحقة، مما يؤدي إلى ضعف لاحق تحت المستوى النفسي 155.00، قد ينفي التوقعات الإيجابية ويحول التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الهبوطيين.