ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بمقدار 450 نقطة يوم الأربعاء، بسبب تجدد تفاؤل السوق بأن أداء الاقتصاد الأمريكي ضعيف للغاية لدرجة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) سيضطر إلى تقديم خفض ثالث على التوالي لأسعار الفائدة في ديسمبر. اكتسبت الأسهم ميلًا هبوطيًا في وقت سابق من اليوم بعد الانكماش الحاد في أرقام الوظائف ADP والمراجعات الهبوطية لأقسام المبيعات التي تركز على الذكاء الاصطناعي في Microsoft (MSFT) مما أدى إلى ضربة قوية لتجار الأسهم. ومع ذلك، فإن بصيص خفض آخر لأسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في مواجهة سوق العمل المنهار أدى إلى تأجيج المعنويات الصعودية خلال جلسة السوق في منتصف الأسبوع.
تراجعت بيانات الوظائف الخاصة في الولايات المتحدة مرة أخرى، مما عزز الرهانات على خفض أسعار الفائدة
أظهر مؤشر التغير في التوظيف ADP انكماشًا بمقدار 32 ألفًا في صافي التغير في الوظائف المدفوعة خلال شهر نوفمبر، وهو انعكاس حاد عن إنتاج الشهر السابق البالغ 47 ألفًا وأقل بكثير من متوسط التوقعات المتواضع البالغ 5 آلاف. ظلت بيانات الوظائف في ADP متقلبة لسنوات، وتكافح من أجل الحفاظ حتى على تلميح من الارتباط بمجموعات البيانات الرسمية على أساس كل إصدار. ومع ذلك، مع استمرار تأخر الأرقام الرسمية بعد إغلاق التمويل من قبل الحكومة الأمريكية، لا تستطيع الأسواق ومسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي الوصول إلى سوى عدد قليل من الأرقام الأخرى غير نقاط البيانات الخاصة مثل بيانات الوظائف غير الواضحة من شركات الرواتب الخاصة.
وفقًا لأداة FedWatch الخاصة ببورصة شيكاغو التجارية، يقدر متداولو الأسعار الآن احتمالات بنسبة 90٪ تقريبًا بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيضطر إلى تقديم خفض ثالث على التوالي لسعر الفائدة في 10 ديسمبر. ولا تزال احتمالات تراجع بنك الاحتياطي الفيدرالي عن حافة الهاوية والانتظار حتى يناير مرتفعة عند 80٪، لكن المستثمرين يميلون أكثر إلى الرهانات على خفض أسعار الفائدة في ديسمبر مع استمرار انهيار بيانات الوظائف الأمريكية.
تمكن الإنتاج الصناعي الأمريكي من تحقيق مكاسب بنسبة 0.1% في سبتمبر، إلا أن مسيرة المراجعات القديمة مستمرة مع انخفاض أرقام الشهر السابق إلى -0.3%. نشرت ستاندرد آند بورز جلوبال أحدث مؤشرها المركب لمديري المشتريات (PMI)، والذي أظهر أيضًا انكماشًا في توقعات الأعمال، مع انخفاض نتائج مسح المؤشر الإجمالي إلى 54.2 من 54.8.
تستمر توقعات مبيعات الذكاء الاصطناعي في الانهيار على جدار الواقع الصلب
تعمل الأقسام المتعددة داخل Microsoft المرتبطة بمشاريع الذكاء الاصطناعي الخاصة بعملاق التكنولوجيا على خفض توقعات مبيعاتها مع اقتراب نهاية العام. على الرغم من أن معظم قطاع الذكاء الاصطناعي أعلن أن عام 2025 هو عام وكيل الذكاء الاصطناعي في الأشهر الأولى، إلا أن النغمة تتحول بهدوء إلى الأسفل داخل الشركات التي تكافح من أجل تحقيق معايير المبيعات النبيلة حيث لا يزال طلب المستخدم النهائي على مشاريع الذكاء الاصطناعي أقل بكثير من الآمال والأحلام الجماعية للمديرين التنفيذيين. وفقًا لمصادر داخل Microsoft، يتم تخفيض حصص المبيعات في جميع المجالات في مشاريع الذكاء الاصطناعي. ويُزعم أنه من النادر أن تقوم شركات مثل مايكروسوفت بتخفيض أهداف المبيعات، وقد سلط ذلك الضوء على كيفية تزايد مقاومة المستهلكين والشركات لدفع المزيد مقابل محاولات أتمتة العالم باستخدام الذكاء الاصطناعي.
تراجعت أسهم Microsoft بنسبة 2.28٪ بسبب الأخبار، وانخفضت إلى أدنى مستوى لها في أسبوع واحد عند 475.22 دولارًا قبل أن تشهد انتعاشًا ضئيلًا مرة أخرى فوق 486 دولارًا للسهم، لكنها لا تزال منخفضة بشكل عام خلال اليوم.
الرسم البياني اليومي لداو جونز
الأسئلة الشائعة حول داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي أحد أقدم مؤشرات سوق الأسهم في العالم، وهو يتكون من أكثر 30 سهمًا تداولًا في الولايات المتحدة. المؤشر مرجح بالسعر وليس مرجح بالقيمة السوقية. ويتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وتقسيمها على عامل يبلغ حاليا 0.152. تم تأسيس المؤشر على يد تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. وفي السنوات اللاحقة، تم انتقاده لعدم تمثيله على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع فقط 30 تكتلاً، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تدفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). الأداء الإجمالي للشركات المكونة التي تم الكشف عنها في تقارير أرباح الشركة ربع السنوية هو الأداء الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في تأثيرها على معنويات المستثمرين. يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي لأنه يؤثر على تكلفة الائتمان، الذي تعتمد عليه العديد من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا بالإضافة إلى المقاييس الأخرى التي تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل الخطوة الأساسية في مقارنة اتجاه مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومتوسط داو جونز للنقل (DJTA) ومتابعة الاتجاهات التي يتحرك فيها كلاهما في نفس الاتجاه فقط. الحجم هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل الذروة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، عندما ينضم إليها الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. الأول هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي كأوراق مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة. ومن الأمثلة الرائدة على ذلك هو SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). تتيح عقود DJIA الآجلة للمتداولين المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم DJIA وبالتالي توفير التعرض للمؤشر العام.
