بيتمين اقتربت شركة Immersion Technologies (BMNR)، وهي شركة خزينة العملات المشفرة المتداولة علنًا، بشكل كبير من هدفها الطموح المتمثل في التحكم في 5٪ من إجمالي المعروض من Ethereum، وذلك بفضل الموجة الأخيرة من عمليات الشراء الكبيرة التي يبلغ مجموعها حوالي 199 مليون دولار. وقد قامت الشركة، التي تعد إلى حد بعيد أكبر مالك لشركة إيثريوم في العالم، بتجميع هذا الرقم في اليومين الماضيين فقط، وفقًا لبيانات تتبع بلوكتشين الجديدة.
وتمت عمليات الاستحواذ في عمليتين شراء كبيرتين: الأولى يوم الجمعة بمبلغ 130.7 مليون دولار، والأخرى بمبلغ 68 مليون دولار يوم السبت. تؤدي عمليات الشراء هذه إلى رفع إجمالي قيمة الإيثر التي تحتفظ بها BitMine إلى ما يقرب من 11.3 مليار دولار، وهو ما يمثل حوالي 3.08% من إجمالي ETH الموجود في وقت هذا البيان الصحفي. تقترب الشركة الآن من هدفها طويل الأمد المتمثل في الاستحواذ على 5٪ من شبكة إيثريوم.
تستمر فورة الشراء القوية التي تقوم بها BitMine في المضي قدمًا في ظل الخلفية الحالية – وهي مساحة حيث يكون معظم المتداولين ذوي الكفاءة العالية والمشاركين المؤسسيين هبوطيين على المدى القصير على الأثير.
تعمل BitMine على تسريع عمليات الاستحواذ، على الرغم من تباطؤ الصناعة
لقد تباطأ سوق Ethereum للشركات الأوسع بشكل حاد. ومن بين أكبر الشركات، وصل صافي مدخرات الخزانة، باستثناء منتج الشركة الرئيسي، إلى أعلى مستوى خلال سبعة أرباع قدره 67.5 مليار دولار. نشاط خزانة الأصول الرقمية – انخفض هذا القطاع الذي يراقب مشتريات الشركات من العملات المشفرة الكبيرة بنسبة 81٪ في 3 أشهر فقط. في أغسطس، جمعت الشركات مجتمعة 1.97 مليون إيثيريوم، لكن هذا الرقم انخفض بشكل ملحوظ في نوفمبر إلى 370 ألف إيثريوم فقط.
وفي الوقت نفسه، اتخذت BitMine النهج المعاكس. اشترت الشركة 679000 ETH (بقيمة 2.13 مليار دولار) في الشهر الماضي وحده. يمثل هذا الشراء الغالبية العظمى من جميع إيثريوم الشركات التي تم شراؤها خلال هذا الإطار الزمني وأظهر هيمنة الشركة وثقتها المتزايدة.
لقد وصفت إدارة BitMine باستمرار نهجها بأنه يستثمر في منصة Ethereum باعتبارها سمة رئيسية للاقتصاد الرقمي الناشئ. مع بقائها صعودية، أثبتت BitMine عدة مرات أن السوق الهابطة العرضية ليست إشارة للهلاك – إنها فرصة للتراكم.
وتحتفظ الشركة أيضًا باحتياطي نقدي قدره 882 مليون دولار، والذي يمكن استخدامه لمواصلة الشراء إذا ظلت ظروف السوق مواتية. ومع ذلك، نظرًا لأن BitMine تراهن بشكل كبير على مستقبل Ethereum، فإن المتداولين الأكثر تطوراً في السوق يراهنون الآن، على الأقل على المدى القصير، على شيء آخر.
قام متداولو الأموال الذكية بتجميع قدر كبير من الفوائد القصيرة، وفقًا لبيانات من منصة استخبارات blockchain الرائدة Nansen. على مدار الـ 24 ساعة الماضية، أضافت صفقات البيع على ETH مبلغًا افتراضيًا صافيًا قدره 2.8 مليون دولار، مما أدى إلى تعرض إجمالي للتعرض على المكشوف قدره 21 مليون دولار من القيمة الاسمية المجمعة. إنها إشارة إلى أن المديرين يتوقعون استمرار الأسعار في الانخفاض.
كما تبدو المعنويات المؤسسية ضعيفة. تستمر صناديق الاستثمار المتداولة في Spot Ethereum، والتي تعد عمومًا واحدة من أثقل محركات السيولة للأصل، في مواجهة التدفقات الخارجة. سجلت صناديق ETH المتداولة في البورصة يوم الجمعة صافي تدفقات خارجية بقيمة 75.2 مليون دولار، وهو ما يمثل اليوم الثاني على التوالي من التدفقات الخارجية. ويأتي هذا الطلب الفاتر في أعقاب تدفق حاد إلى الخارج بقيمة 1.4 مليار دولار في نوفمبر، مما يشير إلى الحذر بين المستثمرين المؤسسيين.
تبرز BitMine كقوة رئيسية في النظام البيئي للأثير
إن توسع BitMine السريع في عالم Ethereum له آثار أكبر. مع اقتراب الشركة من ملكية 5٪ من ETH المتاحة، لديها الآن مصلحة خاصة أكبر في شبكة تؤثر فيها مركزية العرض على هيكل السوق، وملفات السيولة، وديناميكيات الرهن العقاري.
عند نسبة 5%، سيكون لدى BitMine عدد من ETH أكبر من كل مجموعة كبيرة من وحدات التخزين اللامركزية مجتمعة، مما قد يضع حدًا لمقدار الأصول التي تسيطر عليها الشركة من منظور Ethereum. كما أنه يثير تساؤلات حول كيفية تطور سندات الخزانة التقليدية مع اندماج العملات المشفرة بشكل متزايد في الأنظمة المالية السائدة.
إن نهج BitMine واضح في الوقت الحالي: التكديس بجنون والبقاء سائلًا لتصبح لاعبًا رئيسيًا في Ethereum على المدى الطويل. ومع ذلك، وبغض النظر عن مخاوف السوق، فإن النشاط الأخير للشركة يُظهر اقتناعًا لا هوادة فيه بآفاق نمو إيثريوم ورغبة في مواصلة الشراء حتى يتم تحقيق هدفها البالغ 5٪.
