يتداول الجنيه الإسترليني بهدوء مقابل العملات الرئيسية في بداية الأسبوع، ويحوم حول مستوى 1.3320 مقابل الدولار الأمريكي. في الأسبوع الذي يكون فيه التقويم الاقتصادي للمملكة المتحدة (UK) خفيفًا، من المتوقع أن تتأثر العملة البريطانية بالأحداث العالمية وتوقعات السوق لتوقعات السياسة النقدية لبنك إنجلترا (BoE).
التجار واثقون من أن بنك إنجلترا سوف يخفض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة الأسبوع المقبل وسط ظروف ضعيفة في سوق العمل في المملكة المتحدة وعلامات على تباطؤ التضخم. أظهرت بيانات سوق العمل للأشهر الثلاثة المنتهية في سبتمبر أن معدل البطالة ارتفع إلى 5%. وفي الوقت نفسه، أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي لشهر أكتوبر أن التضخم بلغ 3.6٪ على أساس سنوي، وهو أدنى مستوى له في أربعة أشهر.
لمزيد من الإشارات حول توقعات السياسة النقدية، سيركز المستثمرون على خطاب العضو الخارجي لبنك إنجلترا (BoE)، آلان تايلور، المقرر في الساعة 14:30 بتوقيت جرينتش.
الملخص اليومي لمحركات السوق: تذبذب الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي قبل سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي
- يتماسك الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي عند مستوى 1.3320 تقريبًا خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الاثنين. يتحول زوج استرليني/دولار GBP/USD بشكل جانبي بعد أن سجل أعلى مستوى له منذ أكثر من شهر عند حوالي 1.3385 الأسبوع الماضي، بينما يتداول الدولار الأمريكي بحذر قبل إعلان السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.
- في وقت كتابة هذا التقرير، كان مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، يكافح من أجل الحفاظ على أدنى مستوى له خلال خمسة أسابيع عند 98.75 الذي سجله يوم الخميس.
- تُظهر أداة CME FedWatch أن احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.50%-3.75% في اجتماع السياسة يوم الأربعاء هو 87%.
- السبب الرئيسي وراء التوقعات الحذرة لبنك الاحتياطي الفيدرالي هو ضعف ظروف سوق العمل. وفي أواخر نوفمبر/تشرين الثاني، حذر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز أيضاً من تباطؤ النمو الاقتصادي وضعف الطلب على العمالة، في حين أيد الحاجة إلى المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة. وقال ويليامز: “لقد تباطأ النمو الاقتصادي وبردت سوق العمل تدريجياً”، مضيفاً أن “هناك مجالاً لمزيد من التعديل على المدى القريب”.
- مع بقاء التجار واثقين من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة يوم الأربعاء، فإن المحفز الرئيسي للدولار الأمريكي سيكون التوجيه بشأن توقعات السياسة النقدية. من المتوقع أن يدعم أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) إبقاء أسعار الفائدة ثابتة في أوائل عام 2026 حيث ظلت الضغوط التضخمية أعلى بكثير من هدف 2٪ لعدة أشهر.
التحليل الفني: يستقر زوج إسترليني/دولار GBP/USD حول مستوى 1.3320
يتم تداول الجنيه الإسترليني بشكل ثابت حول مستوى 1.3320 مقابل الدولار الأمريكي يوم الاثنين. يستقر الزوج فوق المتوسط المتحرك الأسي الصاعد لمدة 20 يومًا (EMA) عند 1.3227، محتفظًا بتحيز إيجابي على المدى القريب. انحدر المتوسط المتحرك الأسي على مدى ٢٠ يومًا للأعلى في الجلسات الأخيرة، ولا تزال الانخفاضات ضحلة.
يعكس مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا (RSI) عند حوالي 60 زخمًا صعوديًا.
لا يزال الزخم داعمًا حيث يظل السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي البالغ 20 يومًا الصاعد. الإغلاق اليومي فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 1.3402 من شأنه أن يعزز النغمة الصعودية ويفتح المجال نحو قمة 17 أكتوبر عند 1.3471. في المقابل، فإن الفشل في اختراق هذا الحاجز سيبقي على تماسك الزوج، مع ميل التراجعات نحو منطقة فيبوناتشي 38.2% ودعم الاتجاه عند 1.3310.
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. إنها رابع أكثر وحدات تداول العملات الأجنبية (FX) في العالم، حيث تمثل 12٪ من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “Cable”، والذي يمثل 11% من العملات الأجنبية، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يتم إصدار الجنيه الإسترليني من قبل بنك إنجلترا (BoE).
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويبني بنك إنجلترا قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” ــ معدل تضخم ثابت يبلغ نحو 2%. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يزيد تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جدًا، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الإسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات الخاصة بالجنيه الإسترليني وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.